如果您的经纪人决定根据您所进行的交易是否为您的投资组合增加了价值，那么您会根据自己的交易策略给自己打分，那么您将获得什么样的分数？ 这看似一个古怪的概念，但一家在线经纪公司就这样做了-结果有些令人惊讶。 分级的投资者实际上根据收到的反馈调整了交易策略。
傻钱vs.聪明钱
交易资金的普通个人投资者通常被推到“哑钱”保护伞之下。 如果您属于此类，请不要冒犯。 金融媒体创造了“愚蠢的钱”和“聪明的钱”这两个术语，不是侮辱任何人的情报，而是描述不同的投资者群体。
大型机构投资者和共同基金公司被标记为“聪明的钱”。这些投资者相对于普通的个人投资者具有某种不公平的优势。 拥有经验丰富的投资分析师团队，“聪明的钱”投资者可以准确地评估市场上的情况，从而做出更明智的投资决策。 这并不一定意味着他们总是做出明智的决定-实际上，很多人会不时做出不良交易。 他们只是可以访问有价值的信息，从而可以做出更有根据的选择。
另一方面，普通投资者通常没有时间，经验或耐心来系统地分析公司报告或全球经济。 由于这些投资者无权访问分析师团队或仔细收集数据，因此他们通常基于本能或直觉来进行交易。 因此，“傻瓜钱”集团倾向于在最糟糕的时间买卖股票。 他们在价格上涨时购买股票，而在价格开始下跌时出售股票。 对于普通投资者而言，他们购买的股票继续跑输大盘，而出售的股票则继续表现出色。 也许这就是为什么普通投资者的收益通常比普通共同基金低1％至2％的原因。
取得成绩
一组研究人员注意到个人投资者的长期业绩不佳。 研究“对个人投资成功的反馈有帮助吗？”的作者Steffen Meyer，Linda Urban和Sophie Ahlswede想知道是否向投资者提供有关其交易决策的反馈会改善他们的业绩。 他们的研究由SAFE（欧洲金融可持续体系结构）发表。
为投资者提供反馈的想法有些新颖。 该研究的作者指出，绝大多数银行和在线经纪人都没有向投资者提供任何反馈。 根据一项调查，每年120家德国银行中只有一家定期向客户告知其投资组合风险，成本和收益。
Meyer，Urban和Ahlswede的作者决定查看在线经纪人在每月证券帐户报告中向1, 500名客户提供有关其表现的重复反馈会发生什么情况。 该测试共进行了18个月，涉及交易量大，平均年营业额超过100％的投资者。 在研究过程中，投资者收到的报告显示了他们去年的回报和成本，以及当前的风险和投资组合多元化水平。
出色的结果
反馈研究的最终结果令人鼓舞。 Meyer，Urban和Ahlswede写道：“我们发现收到一份报告会导致投资者交易减少，分散投资并获得更高的风险调整后回报。” 此外，研究人员发现，随着时间的流逝，这些影响变得越来越强。 换句话说，投资者收到报告的时间越长，他们调整策略和改善绩效的可能性就越大。
这项研究表明，投资者如何获得这些反馈并不重要。 只要他们能够访问信息，他们的绩效就会提高。 作者写道：“我们发现不同报告设计之间的影响并没有太大差异。” “看来向投资者提供相关反馈，而不是提供特定反馈格式，更为重要。”
作者得出的结论是，提供反馈报告不仅可以帮助在线经纪客户，而且相同类型的反馈也可以为普通股市参与者提供帮助。 作者解释说：“如果我们只专注于非常有文化的投资者，我们的结果就不会改变。他补充说，即使是基本的反馈报告，也可以帮助普通的证券市场参与者，他们常常不了解他们的成本，多元化和业绩。”
底线
与大型机构投资者不同，普通投资者无法访问分析师团队，也无法获得做出明智，明智的交易决策所需的大量数据。 结果，典型的个人投资者表现极差。 根据一些统计数据，在20年的时间里，平均投资者每年的收益比整个市场低2％至3.5％。
幸运的是，这项新研究为普通投资者带来了希望。 通过经纪人的相关绩效反馈，您可以调整交易策略并改善绩效。 因此，继续：请向您的经纪人评分。
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