罪恶股票是生产或产生可能被某些人认为不道德或不道德的产品或活动的公开交易公司。 这可能包括酒精和饮料公司，以及香烟和烟草公司。 但是，“罪恶储备”一词不仅与酒和香烟有关。 它还包括赌博公司，战争和武器公司以及涉及性相关行业的公司。
酒类行业是构成该领域的最受欢迎的细分之一。 虽然有很多公司可供选择，但想到的两个主要名称是白酒生产商帝亚吉欧（DEO）星座品牌（STZ），主要生产啤酒，葡萄酒和烈性酒。 本文探讨了投资有价证券，白酒公司的市场以及每家公司的一些关键财务比率的含义。
重要要点
- 酒精是罪恶行业中最受欢迎的部分之一。 一个普遍的误解是，由于对白酒的需求很高，对酒精饮料公司进行投资将总是有利可图的。 在经济危机期间，帝亚吉欧（Diageo）和星座（Constellation）等公司的表现不佳。 由于追求更健康的生活方式，美国人继续减少饮酒。
盈利的罪恶股票：谬论？
有一种普遍的理论认为，投资犯罪股票将永远是有利可图的。 那是因为人们相信，某些产品（如香烟和酒精）的市场永远不会萎缩。 当股票市场（可能出于挫败）进一步推高罪恶股票的销售时，人们倾向于过度饮酒和吸烟的观念进一步支持了这一想法。 这有些道理。 这些商品被视为消费必需品，即使在经济疲软的情况下，人们仍可以继续购买这些商品。 对主要消费品的需求往往是非周期性的，这意味着全年的消费需求是一致的。 但是，每条规则总是有例外，并且该理论有很多缺陷。
某些人还可能会认为酒精是一种奢侈品，因此是消费者自由支配支出的一部分。 根据某人的个人情况，他们可能决定停止购买每周一瓶的葡萄酒或啤酒，或者在无法负担的情况下停止去当地的酒吧。 这可能就是Diageo和Constellation Brands的股票在2008年金融危机期间表现不佳的原因。 毕竟，在经济低迷时期，投资者很少急于购买酒精类股票。
经济疲软时，投资者很少急于购买酒精类股票。
即使在更健康的经济环境中，罪犯的存量也永远不是确定的事情，在相似的情况下，不同的公司可能会有不同的举止。 举例：2015年，帝亚吉欧（Diageo）贬值了11.63％，而星座（Constellation）升值了54.93％。 可以通过星座是一家较小的公司这一事实来解释这种差异。 敏捷度更高的公司在牛市中往往跑赢大盘。
白酒市场整体
IWSR指出，随着消费者寻求更健康的生活方式，对酒精的需求正在下降，该研究所提供了有关酒精饮料行业的市场分析。 在2018年，该组织报告美国人的酒精饮料消费量连续第三年下降。
在2017年至2018年期间，啤酒需求从78.9％下降至78.3％。IWSR报告称，尽管啤酒销量下降，但消费者仍然对精酿啤酒感兴趣。 但烈酒并非如此，烈酒在消费者中仍然很受欢迎。 烈性酒的销售额在2018年增长，占美国白酒市场的37.4％。 高档酒是这一领域的最高部分，其次是价值，高端和超高档烈酒。
帝亚吉欧与星座
帝亚吉欧
吉尼斯（Guinness）和大都会（Grand Metropolitan）合并后，帝亚吉欧（Diageo）成立于1997年，总部位于英国伦敦。该公司在世界许多地区都有业务。 但是，如果您不认识帝亚吉欧（Diageo）的名字，那么您可能会知道它的一些主要品牌。 该公司是Smirnoff伏特加酒，Johnnie Walker，Bailey's和Guinness的制造商。 帝亚吉欧（Diageo）也拥有包括Veuve Clicquot和MoëtHennessy在内的多个高端品牌的股份。
截至2019年9月30日，帝亚吉欧的市值为965亿美元，其股价收于163.52美元。 该公司提供2.61％的股息收益率。 据报道其净资产收益率为30.52％。 截至2019年6月，帝亚吉欧的债务权益比率（D / E）为1.52。 据报道，截至2019年，该公司的运营现金流为32.5亿美元。
星座
Constellation Brands成立于1945年，总部位于纽约维克多。 该公司旗下拥有100多个不同的品牌，其中包括Corona，Negra Modelo，Black Velvet Canadian Whiskey和Svedka Vodka。 星座主要通过收购来扩张。 它的一些著名购买包括2004年的葡萄酒品牌Robert Mondavi以及2013年从Anheuser-Busch的Grupo Modelo啤酒业务的美国分支。
Constellation的股票于2019年9月30日交易日收于207.28美元，市值为397亿美元。 该公司的股息收益率为1.46％。 其D / E比率为1.11，而其股本回报率（ROE）为21.48％。 截至2019年，该公司的运营现金流为22.5亿美元。
底线
这只是您的投资理念。 如果您正在寻求股票升值，并且愿意接受潜在的增加的下行风险，那么您可能要考虑星座品牌。 如果您不愿冒险，并且想收取股息，那么您可能要考虑Diageo。 请记住，如果大盘下跌，这两只股票都不会具有特别强的韧性。 也就是说，这在两种情况下都只是暂时的打击。
