华尔街之狼，华尔街 和 锅炉房之 类的电影凸显了黑幕经纪人所采用的不道德甚至极端违法的销售策略的极端情况。 但实际上，无论是在锅炉房内还是室外，许多经纪人仍采用这种策略将可疑或不合适的证券出售给不知情的买家。
此类销售欺诈行为的合法性只是一种解释，在各州之间可能会根据其证券法而有所不同。 在许多情况下，这些策略可能会违反美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）的规则10b-5，该规则涵盖采用操纵和欺骗手段来出售证券。 该规则禁止使用任何设备，方案或手段进行欺诈； 对实质性事实做出任何不真实的陈述，或忽略实质性事实，或进行欺诈行为。
这是经纪人使用的一些不良销售策略，根据联邦或州法律，这些策略可能是非法的，或者至少会立即导致违反金融行业监管局（FINRA）的行为。
盲目推销
许多经典的锅炉房运营都集中在长途电话上进行销售，而经纪人则在一次电话中努力推销。 这样做时，经纪人常常忽略了向潜在客户提供足够的信息以正确地做出投资决定。 当出售经营历史有限或没有经营历史的晦涩公司股票而没有披露其缺乏收入或经营情况时，这些遗漏尤其具有欺骗性。
出售证券时遗漏重大事实明显违反了规则10b-5。
夸大过去的表现
经纪人可能会对其过去的往绩做出误导性声明，以使潜在客户对其投资能力充满信心。 例如，一个经纪人可能会说他或她最近卖出股票仅在短短几周内就取得了三位数的收益，而实际上他们还没有卖出有问题的股票。 这些跟踪记录可能很难客观地进行验证，这在尝试通过电话关闭客户时尤其令人难以置信。
出售证券时对重大事实的不真实陈述也违反了规则10b-5。
忽略客户的可持续性
FINRA规则2111要求经纪人有“合理的依据，认为推荐的交易或投资策略适合客户。”当然，经纪人冷嘲热讽地寻找新的潜在客户并推销一应俱全的安全港。没有对客户进行尽职调查，也没有考虑投资对客户的适合性。 例如，以低价买入的微盘股票缺乏合理的依据。
对适用性的无知可能不会违反规则10b-5的特定部分，但确实违反了FINRA的规则，并可能导致经纪人受到处罚。
使用手语
经纪人可以使用各种不同的操纵性销售技术，旨在使某人购买证券。 例如，《 华尔街 之 狼》 强调了一个实例，在该实例中，一个销售脚本满足了潜在客户在购买前询问其配偶的愿望，他说：“我可以确定，通过与您的咨询妻子在日常决策中扮演妻子。”这通过扮演顾客的自我来操纵顾客。
这些操纵性销售技巧可能违反规则10b-5的操纵性惯例条款。
做出离谱的承诺
经纪人可能会将投资视为担保或确定性，而实际上却没有这种东西，特别是对于有风险的证券。 例如，经纪人可能将合并谣言描述为“内幕信息”所证实的确定性，这可能会在未来几周内为潜在客户带来“多头”回报，当然，该股票已经如果公开宣布合并，甚至强烈怀疑合并，交易价格会更高。
这些承诺可能违反规则10b-5关于欺诈行为的准则。
底线
这些电影突显了极端情况，但是锅炉房操作员的讲话畅通无阻。 通过了解他们的操纵策略和高压技巧，散户投资者可以避免将钱浪费在这些不道德的类型上，也可以避免任何只怀有自己最大利益的投资专业人士。
