长寿衍生物的定义
长寿衍生品是一类证券，用于对付因其业务而面临长寿风险的当事方，例如养老金计划经理和保险公司。 这些类型的衍生产品被设计为具有更高的支付率，因为选定的人口群体的寿命比最初预期或计算的寿命更长。
长寿衍生物的第一种也是最普遍的形式是长寿键，也称为幸存者键。 长寿债券根据既定人口群体的“生存能力”支付票息。 随着指定人群的死亡率上升，优惠券支付额下降，直到最终达到零。 此后，长寿衍生品市场已经扩大到包括远期合约，期权和掉期。
分解长寿衍生物
投机者选择从公司那里购买长寿衍生品有几个原因。 长寿风险与其他类型的投资风险（例如市场风险或货币风险）之间的相关性很低，这吸引了许多投机者。 机构投资者被任何与股票或债务市场收益保持同步的事物所吸引。
由于它们是一类新产品（第一批长寿债券在1990年代末期出售），因此仍存在一些问题，如将长寿衍生品打包到投资者和保险集团的最佳方法，如何最好地捕获样本人群和如何最有效地利用杠杆。
