托管期货定义

什么是托管期货？

托管期货是指由专业人士积极管理期货合约组合的投资。托管期货被视为替代投资，基金和机构投资者经常使用托管期货来提供投资组合和市场多元化。

托管期货通过提供资产类别的敞口来提供这种投资组合多样化，从而以股票和债券等直接股权投资中不可能的方式帮助降低投资组合风险。受管期货的表现往往与传统股票和债券市场之间呈弱相关或反相关，使其成为理想的投资，以完善根据现代投资组合理论构建的投资组合。

托管期货是由专业人士积极管理的期货合约组合组成的另类投资，大型基金和机构投资者经常使用托管期货来替代传统对冲基金，以实现投资组合和市场多元化。是市场中立策略和趋势跟踪策略。市场中立策略希望从定价错误产生的价差和套利中获利，而趋势跟踪策略则根据基本面和/或技术性市场信号通过做多或做空来获利。。

托管期货越来越被定位为传统对冲基金的替代品。基金和其他机构投资者经常使用对冲基金投资来分散传统的大型市值股票和高评级债券投资组合。对冲基金之所以是理想的多元化投资，其原因之一是它们活跃于期货市场。在这个领域，管理期货的发展为这些机构投资者提供了更为清洁的多元化投资机会。

受管期货是根据《商品期货交易委员会法》发展而来的，该法案有助于确定商品交易顾问（CTA）和商品池运营商（CPO）的作用。这些专业的资金经理与股票市场基金经理不同，因为他们以大多数资金经理没有的方式定期与衍生品合作。

商品期货和贸易委员会（CFTC）和国家期货协会（NFA）监管CTAs和CPO，进行审计并确保它们满足季度报告要求。该行业的严格监管是这些投资产品获得机构投资者青睐对冲基金的另一个原因。

托管期货在股票和衍生品投资中可能具有不同的权重。多元化的管理期货账户通常会接触许多市场，例如商品，能源，农业和货币。大多数托管的期货账户将有一个描述其市场方法的既定交易程序。两种常见的方法是市场中立策略和趋势跟踪策略。

与市场无关的策略希望从定价错误产生的利差和套利中获利。采取这种策略的投资者通常希望通过在特定行业中进行多头和空头头寸配对来减轻市场风险，从而试图从价格的上升和下降中获利。

遵循趋势的策略希望根据基本面和/或技术市场信号做多或做空获利。当资产的价格趋于下降时，趋势交易者可能会决定对该资产建立空头头寸。相反，当资产呈上升趋势时，趋势交易者可能会进入多头头寸。目标是通过分析各种指标，确定资产的方向然后执行适当的交易来获取收益。

研究托管期货的投资者可以要求披露文件，这些文件将概述交易策略，年化收益率以及其他绩效指标。