什么是全面期货头寸？
完全期货头寸是多头或空头交易，不能从市场风险中套期保值。 与直接以某种方式进行平仓或对冲的头寸相比，直接头寸的潜在收益和潜在风险都更大。 完全头寸是独立存在的头寸，不属于较大或更复杂交易的一部分。
如果在购买之后价格上涨，则从多头完全期货头寸获利；如果在开始做空之后价格下跌，则从空头头寸获利。
重要要点
- 头寸期货头寸是期货合约的单一方向性头寸头寸，不是更大或更复杂策略的一部分。头寸头寸使交易者比对冲头寸承受更大的风险，尽管头寸头寸理论上具有更大的获利潜力。如果将对冲或抵销头寸添加到直接头寸中，则它不再是直接头寸，而是对冲或部分对冲头寸。
了解完全期货头寸
完全头寸是对期货合约的方向进行的纯粹多头或空头押注。 用另一个位置对冲或抵消该位置意味着该位置不再是完全位置。
完全期货也称为裸期货，因为它们使投资者面临市场波动的风险。 为了降低风险，投资者可以选择购买保护性抵消期权，期货基础证券的抵消头寸或相关市场的相反头寸。 对冲或抵消风险意味着它不再是完全的期货头寸。
完全期货头寸具有固有的风险，因为没有防止不利走势的保护措施。 大多数交易者不认为交易流动性期货合约的风险太大，尤其是因为在大多数情况下，将头寸平仓或卖回市场都很容易。 期货市场上大多数投机性头寸都是直接头寸。
但是，对于在期货合约中持有多头头寸的投资者而言，市场的下降仍然可能带来重大损失。 在这种情况下，持有多头期货头寸的看跌期权可以将亏损限制在可管理的水平。 期权的溢价或成本将减少交易者的潜在利润。 将其视为交易者希望不使用的保险单。
由于大多数期货市场的上升潜力在理论上是无限的，因此没有对冲的空头期货交易者面临更大的风险。 在这种情况下，拥有标的期货合约的看涨期权将限制这种风险。
有时可能承担较小风险的完全期货头寸的另一种选择是在垂直点差交易中头寸。 这不仅限制了获利潜力，也限制了损失风险，对于那些只希望潜在证券或商品走势有限的交易者而言，这将是一个不错的选择。
尽管上述所有限制风险，但它们也往往会限制或减少利润。 许多投机交易者更喜欢直接期货头寸，因为它们的简单性（一个头寸）以及当交易时机适当并利用随后的价格变动时能够产生更大利润的能力。
标普500电子迷你型期货完全头寸的示例
假设一名交易员认为标普500指数将在未来几个月内上涨。 当前是1月，因此交易者购买了6月份在芝加哥商业交易所（CME）上市的E-Mini S&P 500合约，交易代码为ES。
交易者使用限价单买入一张合约，以$ 2, 885的价格建立头寸。 该特定的期货合约以0.25为增量移动，每个点有四个增量（称为“报价”）。 每个刻度线的损益价值为12.50美元，每个点的价值为50美元（4 x 12.50美元）。
该头寸是对期货合约价格上涨的纯粹方向性押注。 交易者没有采取任何其他头寸来抵消或放大与该头寸相关的风险或利润。 因此，这是完全的期货头寸。
假设一个月后的合同价格为$ 2, 895。 交易者上涨10点或$ 500（$ 50 x 10点），减去佣金。
假设价格降至$ 2, 880。 交易者下跌了5点，或250美元（50美元x 5点）。
