标准普尔500指数（S&P 500）是500家公司的指数，是衡量美国大盘股表现的主要指标。 该指数是许多投资专业人士衡量其策略成功与否的基准。 标普500指数也是美国经济健康的晴雨表。
共同基金和交易所买卖基金（ETF）创造了许多与标准普尔500指数表现相关的产品。对于希望追踪指数表现的长期投资者而言，这些基金中的大多数非常理想。 但是，其中一些产品（称为杠杆ETF）更适合短期交易者。 杠杆ETF使用衍生工具和债务来提高其投资回报。 另外，一些杠杆基金是反向ETF，其寻求的结果可追踪指数表现的反向。 以下是对两个基于S&P 500的反向杠杆ETF的比较，以及可能使这些ETF有吸引力的投资者的关键信息。
ProShares UltraShort S&P500 ETF
ProShares UltraShort S&P500 ETF（NYSEARCA：SDS）作为ProShares基金家族的反向交易股票类别的成员，于2006年7月11日开始交易。 截至2016年4月19日，该基金管理的资产为20.4亿美元，年支出率为0.89％。 该基金的目标是取得不计费用的每日业绩，是标准普尔500指数每日业绩的两倍。
该基金在多个时间段内产生了负收益。 截至2016年4月19日，该基金的26周收益为-12.11％，年初至今收益为-8.93％相对于同等群体而言低于平均水平，而其-12.02％的一年期收益约为该基金的平均水平。杠杆股票类别。 在更长的时间内，SDS的效果很差。 与同类基金相比，该基金的三年和五年回报分别为-59.85％和-78.93％，低于平均水平。
该基金的波动性低于大多数杠杆股票类别的其他基金，这可能是由于标普500指数的波动性低于大多数其他股票指数。 截至2016年4月，该基金的50天波幅为27.43％，其200天波幅为34.21％。
ProShares UltraPro短S&P500
ProShares UltraPro Short S&P500（NYSEARCA：SPXU）属于ProShares家族基金的反向交易股票类别，于2009年6月23日开始交易。截至2016年4月19日，该基金的AUM为7.825亿美元，费用比率为0.92％。 该基金的目标是取得扣除开支前的每日业绩，相当于标准普尔500指数每日业绩的300％。SPXU投资于衍生品以帮助实现其业绩目标。
像SDS一样，SPXU在多个时间范围内产生的不良回报。 截至2016年4月19日，该基金的26周收益率为-19.34％，年初至今收益率为-14.51％，低于同类基金的平均水平。 在中间时间段内，该基金的股票在绝对值和相对于同业集团方面均表现不佳。 SPXU的一年回报率为-20.68％，三年回报为-76.36％，五年回报为-91.86％。
一个对比
ProShares UltraShort S&P500 ETF和ProShares UltraPro Short S&P500都是适合交易者的专业基金，他们希望把握市场短期走势。 这两种基金都会放大标准普尔500指数的每日收益，而不是年度收益。 此外，当指数价值下跌时，这两个基金都试图获利。 这些功能使这些资金成为高度投机的工具。
ProShares UltraPro空头S&P500（SPXU）产生的收益是标准普尔500每日反向收益的三倍，而ProShares UltraShort S&P500 ETF（SDS）产生的收益是标准普尔500反向每日收益的两倍。因此，与SDS相比，SPXU的投资者应期望其每日波动性更大，价格范围更大。 寻求更大每日收益并且愿意承担更大每日风险的投资者应该选择SPXU。
