什么是二级抵押市场增强法？
《次级抵押贷款市场增强法》（SMMEA）是1984年在美国通过的一项法案，目的是满足对抵押贷款信贷不断增长的需求，而现有联邦机构无法满足这些需求。 SMMEA允许联邦特许和监管的金融机构投资抵押支持证券。 它也推翻了州投资法，使州立和受监管机构可以投资这些证券。 该法案为随后几十年的住宅抵押市场的异常增长做出了重大贡献。 这也加剧了始于2007年的房地产市场危机。
了解二级抵押市场增强法（SMMEA）
制定《次级抵押市场加强法》是为了回应对住房行业未来的担忧。 其背后的原理之一是，私人抵押贷款支持证券不应与政府抵押贷款支持证券竞争。 相反，他们应该与其他私人投资（例如共同基金）竞争。
SMMEA成功地加强了次级抵押贷款市场。 随着抵押贷款支持证券的广泛使用，它们吸引了越来越多的投资者。 由于该法案超越了州法律，因此即使在对抵押贷款支持证券具有法定限制的州中也允许投资。 投资的增长导致购房者有更多的可用资金。 这也给购房者提供了更多的贷款选择。 由于SMMEA，更多的美国人能够购买房屋。
《二次抵押市场加强法》和2007年住房市场危机
从2007年开始，《次级抵押市场加强法案》创造的投资和贷款可能性最终导致了美国住房市场的崩溃。这种崩溃是由多种因素共同作用而加剧的，其中包括抵押贷款支持证券从评级机构获得的信用评级高于由他们的财产保证。
当抵押贷方将抵押贷款出售给联合发起人时，抵押支持证券便会创建，抵押人然后将其分配给受托人。 投资者购买证书并获得抵押池产生的付款。 最初的贷方继续为该池的基础抵押贷款提供服务，并每月收取款项。 受托人向贷款人支付服务费，以换取收益，然后将收益分配给投资者。
在2007年崩溃之前，许多抵押贷款支持的证券与劣质的次级抵押贷款合并在一起。 评级机构常常给这些相对风险较高的资产池以高评级，这鼓励了高水平的投资。 同时，贷方正在向不合格的借款人提供贷款。 许多借款人最终违约。 违约最终导致二级抵押贷款市场崩溃，这对整个经济产生了连锁反应。
