早在2月5日，一种流行的交易策略即空头波动率（即空头波动率）就爆炸了，给投机者造成了巨大损失。 一些基于该策略的投资产品几乎损失了全部价值，必须清算。 彭博社报道，投机商对此经验丝毫不畏惧，随后开始再次进行大量的空头做空，与CBOE波动率指数（VIX）相关的期货合约的净空头头寸现在甚至比2月初还要大。
对冲基金的负责人林肯·爱德华兹（Lincoln Edwards）表示，在最近的市场回调过程中，VIX在10月11日飙升至2月以来的最高水平，给空头投机者造成了约4, 200亿美元的损失。彭博的千鸟格资本管理。 下表列出了2018年最大的抛售幅度。
| 2018年标普500抛售 | 下降百分比 |
| 1月26日至2月9日 | （11.8％） |
| 9月21日至10月24日 | （9.8％） |
| Leuthold Group的Jim Paulsen进行的预测 | （15.0％） |
对投资者的意义
VIX根据与该指数相关的期权合约的交易记录交易者对未来30天标准普尔500指数（SPX）波动的预测。 VIX通常被称为市场的恐惧指数，在市场下跌期间它往往会上升。 短线交易是押注VIX将保持稳定或下降的事实，这被证明是贯穿2017年大部分时间以及直到2018年初的成功赌注。
然而，当美国股市在2月5日大幅下跌，标准普尔500指数下跌4.1％，道琼斯工业平均指数（DJIA）当天下跌4.6％时，VIX飙升，对短线交易造成巨大损失。 现在，与2月份一样，市场的大幅回调以及VIX的大幅上涨可以使这些投机者争先恐后地出售其他股票来弥补自己的空头头寸，从而使市场进一步下跌。 结果，空头交易的增加可能表明所有股票投资者的下行风险都在上升。 风险总结如下。
- VIX期货的净空头头寸创下自2月以来的最高水平.VIX飙升至2月以来的最高值。近期，短线交易员损失了约4, 200亿美元。
正如彭博社指出的那样，任何金融资产的卖空都是高风险的提议，因为它需要承担理论上无限的下行风险。 尽管如此，对冲基金又重新回到了短线博弈中。 对冲基金对冲基金Credence Capital Management Ltd的董事Yannis Couletsis表示：“只要央行采取渐进式的去杠杆化步伐，并且它们的言论继续真正起到波动吸收作用，那么空头套利仍将赚钱。” ，告诉彭博社。
另一方面，根据富国银行（Wells Fargo）的股票衍生品策略师Pravit Chintawongvanich所说，“近年来突然爆发的波动已成为一种更常见的现象，”彭博社报道。 自2007年以来，他发现了六起此类事件，而过去50年中只有五起。 正是这些突如其来的空头投注产生了巨大的损失。
展望未来
根据《商业内幕》报道，桑福德·伯恩斯坦公司（Sanford C. Bernstein&Co.）全球和定量欧洲股票策略负责人Inigo Fraser-Jenkins认为，长期来看，波动性会继续上升。 如果是这样，那将最终意味着将空头交易作为一种可行的投资策略而结束，同时还建议所有投资者都应为更大的市场波动做好准备，包括采取更猛烈的下降趋势。
比较投资帐户×下表中显示的报价来自Investopedia从其获得补偿的合伙企业。 提供商名称说明相关文章
股市
缩短标准普尔500指数（SPY）的4种策略
另类投资
当VXX到期时如何投注波动性
股票交易策略与教育
你可以赚钱的股票吗？
期权交易策略与教育
基本期权交易指南
投资必备
Investopedia观看“亿万富翁”指南
公司简介
是什么驱动福特的利润？ 不只是汽车…而且主要是汽车
合作伙伴链接相关条款
卖空定义卖空是指投资者借入有价证券，在公开市场上出售该证券，并期望以后以较少的钱买回该证券。 更多CBOE波动率指数（VIX）定义CBOE波动率指数或VIX是由芝加哥期权交易所（CBOE）创建的指数，显示了市场对3天波动率的预期。 更多价值投资：如何像沃伦·巴菲特一样进行投资诸如沃伦·巴菲特这样的价值投资者选择了被低估的股票，其交易价格低于其具有长期潜力的内在账面价值。 更多比特币的定义比特币是2009年创建的一种数字或虚拟货币，使用对等技术促进即时付款。 它遵循了神秘的中本聪（Satoshi Nakamoto）在白皮书中提出的想法，其真实身份尚未得到验证。 更多对冲基金对冲基金是一种积极管理的投资组合，使用杠杆，多头，空头和衍生工具头寸。 更多内容定义员工股票期权（ESO）员工股票期权（ESO）是授予员工的权利，授予其以固定价格购买公司股票中一定数量的股票的权利。 更多