什么是掉期利率？
掉期利率是掉期固定边的利率，由其特定市场和有关各方确定。 在利率掉期中，它是固定利率与基准利率（例如Libor）交换后的利差。 它也是与货币掉期的固定部分相关的汇率。
- 掉期利率是指掉期合约的一方为交换支付短期利率的义务而要求的固定利率，例如劳动或联邦基金利率，当输入掉期时，固定利率将等于浮动利率支付的价值，是根据商定的对价计算得出的。掉期通常以掉期利差报价，该掉期利差计算掉期利率与交易对手利率之间的差额。
掉期利率如何运作？
掉期利率适用于不同类型的掉期。 利率掉期是指将浮动利率换成固定利率。 货币互换是指将一种货币的利息支付与另一种货币的利息支付交换。 在两种类型的交易中，固定要素都称为掉期利率。
利率掉期告诉您什么？
在利率掉期中，一方将是固定利率的付款人，另一方将是固定利率的接收者。 进行交易时设定掉期的固定利率分支的现金流量。 浮动利率分支的现金流量在利率重置日期（由浮动利率分支的重置周期确定）上定期设置。
浮动利率部分最常见的指数是三个月的伦敦银行同业拆借利率。 可以每季度支付一次，也可以每半年支付一次。 所选Libor之上或之下的利率反映了收益率曲线和要收取的信用利差。
固定利率部分和浮动利率部分之间的利率支付在每个支付期结束时净额结算，并且仅交换差额。
货币互换能告诉您什么？
货币互换有三种类型的利率交换：
- 一种货币的固定汇率为第二种货币的固定汇率。一种货币的固定汇率为第二种货币的浮动汇率。一种货币的浮动汇率为第二种货币的浮动汇率。
掉期可以包括或不包括掉期开始和结束时货币本金的全部交换。 利率支付未净额化，因为它们是以不同货币计算和支付的。 无论是否交换本金，都必须设置本金转换的掉期利率。
如果没有本金交换，则掉期利率仅用于计算利率支付所基于的两种名义本金金额。 如果存在交易所，则设置掉期汇率可能会对财务产生影响，因为汇率在协议开始和达成之间可能会发生变化。
