什么是信托契约？
信托契约，也称为信托契约，是在美国的房地产交易中有时使用的一种文件。当一方从另一方取得贷款以购买物业时，该文件就会发挥作用。 信托契约代表借款人与贷方之间的协议，由中立且独立的第三方以信托方式持有财产，直到还清贷款为止。
尽管信托契约不像以前那样普遍，但是当融资涉及房地产购买时，约有20个州仍要求使用抵押契约而不是抵押抵押。
信托契约通常在阿拉斯加，亚利桑那州，加利福尼亚州，科罗拉多州，爱达荷州，伊利诺伊州，密西西比州，密苏里州，蒙大拿州，北卡罗来纳州，田纳西州，德克萨斯州，弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州使用。 肯塔基州，马里兰州和南达科他州等一些州允许同时使用信托契约和抵押。
重点介绍
- 在有融资的房地产交易中，信托契约将财产的合法所有权转让给第三方，例如银行，代管人或产权公司，以保留该所有权，直到借款人将其债务偿还给贷方为止。在一些州，投资信托契约可以提供高收益的收入来源。
信托契约如何运作
在房地产交易中（例如，购买房屋），贷方向借款人提供金钱，以换取与信托契约相关的一张或多张本票。 该契据将不动产的合法所有权转让给公正的受托人，通常是产权公司，代管公司或银行，将其作为期票的抵押品（贷款担保）。 公平的所有权（获得完全所有权的权利）与借款人一样，对财产的充分使用和责任也同样保留。
这种状况在贷款的还款期间一直持续。 受托人拥有合法所有权，直到借款人全额偿还债务为止，此时，财产所有权成为借款人。 如果借款人拖欠贷款，则受托人将完全控制财产。
信托契约与抵押
信托契约和抵押贷款都用于银行和私人贷款中，以在房地产上产生留置权，通常在财产所在地的县都记录为债务。
但是，抵押涉及两方：借款人（或抵押人）和贷方（或抵押人）。 相反，信托契约涉及三方：借款人（或委托人），贷方（或受益人）和受托人。 受托人为贷款人的利益拥有留置权； 如果借款人违约，它将应贷方的要求启动并完成止赎程序。
与一般用法相反，按揭在技术上不是购买物业的贷款； 这是一项协议，将物业作为贷款抵押。
止赎和信托契约
抵押和信托契据具有不同的止赎程序。 当贷方对借款人因抵押权违约而提起诉讼时，法院将执行一项法院取消抵押品赎回权的程序。 该过程既费时又昂贵。 另外，如果止赎财产拍卖不能带来足够的钱来还清本票，则贷方可以对借款人提出欠缺判决，要求其偿还余额。 但是，即使在出售财产后，借款人也有权赎回：他可以在规定的时间内偿还贷款人并获得财产权。
相比之下，信托契约可以让贷方开始更快，更便宜的非司法丧失抵押品赎回权，绕开法院系统并遵守信托契约和州法律中概述的程序。 如果借款人没有使贷款成为流动资产，则将财产通过受托人的拍卖进行拍卖。 所有权通过出售后的受托人契据从受托人转移到新所有者。 如果在受托人出售中没有竞标者，则该财产通过受托人的契约归还给贷方。 财产出售后，借款人无权赎回。
此外，受托人有责任在交易完成后将出售的收益支付给借款人和贷方。 受托人将向贷款人支付债务中剩余的金额，并向借款人支付超过该金额的任何款项，从而允许贷款人购买财产。
投资信托契约的利弊
寻找丰厚收益的投资者有时会转向房地产行业，尤其是信托契约。
在信托契约投资中，投资者将钱借给从事房地产项目的开发商。 投资者的名字是作为放贷人的信托契约。 投资者收取贷款利息； 项目完成后，他的本金将全额还给他。 信托契约经纪人通常为交易提供便利。
优点
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高收益收入流
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投资组合多元化
缺点
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非流动性
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没有资本增值
什么样的开发商进入这种安排？ 银行通常不愿贷款给某些类型的开发项目，例如中型商业项目（对于大型贷方来说太小，对于小型贷方来说太大），或者业绩不佳或贷款过多的开发商。 在开始或完成项目的紧迫期限之前，谨慎的贷方对于开发人员的行动也可能太慢。
因此，这些开发人员经常处于紧缩状态。 由于这些原因，信托契约投资者可能经常期望其钱有高利率。 他们可以从多元化投资中获益，而不必成为房地产建设或管理方面的专家：这是一项被动投资。
信托契约投资有一定的风险和弊端。 与股票不同，房地产投资不是流动性的，这意味着投资者无法按需收回资金。 此外，投资者只能期望贷款产生的利息，而不可能有任何额外的资本增值。 被投资方可能利用信托契据中的任何法律差异，导致代价高昂的法律纠缠，可能危及投资。 经验不足的典型投资者可能会遇到困难，因为需要一定的专业知识才能找到可信且可信赖的开发商，项目和经纪人。
信托契约的真实示例
例如，得克萨斯州奥斯汀县使用的一份简短的《信托契约》文件涵盖了大多数贷方的要求。 该表格以术语的定义开始，并为借款人，贷方和受托人填写空格。 借入的金额和财产的地址也要填写。
在本节之后，文档接着继续指定财产和统一契约中的权利转移，包括：
- 有关本金和利息支付的详细信息托管资金留置权财产保险和结构维护结构占用率（规定借款人必须在60天内居住）
该表格还包括不一致的契约，这些契约指定了违约或违反任何协议条款。 还有一种规范规定，该文档处理的贷款不是房屋净值贷款，即借款人将从中获得现金的贷款，该贷款用于购买物业。
信托契约以借款人签名的空间结尾，借款人必须在有公证人和两名见证人在场的情况下签名。
