经济资本（EC）是指银行估计在给定的置信度和时间范围内保持偿付能力所需的风险资本量。 另一方面，监管资本（RC）反映了在监管指导和规则下银行所需的资本数量。 本文将重点介绍如何衡量EC，检查其与银行的相关性以及比较经济和监管资本。
经济资本的相关性
EC具有高度的相关性，因为它可以为特定的业务决策或评估银行的不同业务部门提供关键答案。 它还提供了比较RC的工具。
图1显示，与业务部门2相比，业务部门1产生的EC回报率更高（即RORAC）。管理层将青睐消耗较少EC的业务部门1，但同时产生更高的回报率。 在自下而上的方法中，这种评估更为实用。 自下而上的方法意味着对每个业务部门进行EC评估，然后将其汇总为EC的总体数字。 相比之下，自上而下的方法更加随意，因为EC是在组级别进行校准的，然后交付给每个业务流，在此，资本分配的标准可能含糊不清。
测量EC
银行的EC指标部分地由其风险偏好（对风险的渴望）驱动，而RC要求则由监管指南和规则手册中规定的监督指标驱动。 此外，与巴塞尔协议II下的监管资本模型（例如高级内部评级（AIRB）信用风险模型）相比，银行可以自行选择如何对EC进行建模。 例如，银行可以选择其模型的功能形式和参数设置。 因此，EC建模可能会调整或忽略AIRB的信用风险假设。
AIRB假设贷款组合庞大且同质，长期资产的风险更高，如所谓的五年期期限调整所反映的那样，并且较高的质量评级具有较高的相关性以反映系统性风险。 它还按等级对风险进行评估，并假设等级与多元化程度之间的完美关联。 （有关更多信息，请参阅 衡量和管理投资风险 。）
风险价值（VaR）模型是针对市场，信用风险和其他风险的典型EC框架。 但是，对于信用风险，通常将其称为信用风险价值（CVaR）。 例如，考虑相对安全的贷款的贷款组合的损失分布。 预期损失代表日常业务产生的损失，而意外损失是指偏离预期损失（分布的尾部）的标准偏差的数量。 在当前示例中，假设意外损失已在99.95％的置信度下校准，这对应于“ AA”等级。 因此，银行可以根据管理层的风险偏好来校准其经济资本模型，这通常与银行的目标评级相符。 （有关更多信息，请参阅 风险价值简介 。）
一些银行可能使用内部开发的模型来计算其EC。 但是，银行也可以使用商业软件来协助他们进行EC计算。 这种信用风险软件的典型示例是穆迪KMV公司的投资组合管理器，战略分析公司，瑞士信贷公司的Credit Risk +和摩根大通公司的CreditMetrics。
底线
EC是衡量银行风险资本的标准。 这不是一个新概念，但已迅速成为银行和金融机构的一项重要措施。 EC为RC提供了有用的补充工具，用于基于业务的决策。 银行越来越多地使用EC框架，并且将来很有可能会继续增长。 相关问题可能是EC是否有一天可以取代RC要求。
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