哪些因素是银行股价的主要驱动力？

从广义上讲，银行的股价受到影响其他上市公司股价的相同因素的影响。主要的抽象因素会影响银行的股价。这些包括总体市场情绪，对未来的期望，基本估值以及对银行服务的需求。但是，银行之所以有些独特，是因为中央银行的活动（例如美国的美联储政策）在银行运营中起着真正重要的作用。

股票的估值应始终反映基础业务的当前状况及其未来的增长潜力。对于银行来说，这意味着能够进行良好的贷款，能够从其他帐户获得利息和费用，并可以限制交易对手的风险。

重要要点

可能会影响银行股价的抽象因素包括整体市场情绪，对未来的预期以及对银行服务的需求。投资者在确定股票公允价值时将银行的增长潜力视为关键的估值因素。价格可能会受到三种风险的影响：利率风险，交易对手风险和监管风险。银行的股价也可能会受到市盈率和市净率的影响。 / B）值。

投资者使用各种评估因素来确定股票的价值。对于那些依赖基本面分析来确定所评估股票的公允价值的投资者而言，尤其如此。目的是确定股票是否被高估，低估或正确定价。

尽管有许多评估因素，但有些评估因素更为普遍且被广泛使用。这些因素包括预期的增长，银行业务风险，盈利潜力以及资本成本。投资者在评估银行股票的股价时可以使用所有这些评估因子。

投资者和分析师特别注意有迹象表明公司的收入正在增长并且这种增长是可持续的。他们将审查公司的年度和季度损益表，比较底线增长与顶线增长。

大多数基本面和价值投资者还寻求股息和各种其他会计指标，以显示增长潜力。特别是对于银行而言，货币政策和不断变化的利率会影响增长和盈利能力。有时，例如在2007-2008年金融危机之后，政府会向银行发行额外的资本以支撑金融部门。

银行可能会通过吸引存款人，提供可持续贷款，发行其他形式的信贷或进行投资来增长并产生利润。由于联邦存款保险公司（FDIC）为存款人提供最高25万美元的担保，因此减轻了银行的许多固有风险。

银行股票受到三种风险的严重影响：利率风险，交易对手风险和监管风险。

绝大多数银行资产和负债对利率敏感。一般而言，银行希望最大程度地提高贷款产生的利息量，并最小化其支付的存款利息。请记住，存款是银行的负债，而贷款是银行的资产。

银行的资产仅与其进行交易的债务人一样好。银行的交易对手风险是指从银行获得贷款的一方违约的可能性。进行抵押或汽车贷款时，银行会进行承销，以确保借款人可以偿还贷款。但是，投资者可能很难评估银行的承保政策是否有效。两家各自拥有1亿美元应收贷款的银行，交易对手的风险敞口可能大不相同。

银行监管是一个有争议的话题。在大萧条之前，许多人将银行法规归咎于美国银行的脆弱性。另一方面，有人将放松管制归咎于2007-2008年的金融危机。无论哪种方式，银行股价都对不断变化的政府影响的感知影响敏感。

有意购买银行股票的投资者在确定股票的公允价值时，应查看股票的市盈率（P / E）和市净率（P / B）。市盈率较高的公司往往具有较高的股价。较高的市盈率也意味着投资者预期未来会有更高的收益。

价值投资者希望发现被低估的公司，因为这代表了以低价购买股票并在价格上涨时实现盈利的机会。因此，他们将评估公司的市净率，以找到低价股票，这些股票将来有可能以更高的价格进行交易。

银行很难评估资本成本，因此，尚不清楚银行估值中实际反映了多少资本成本。这是因为大多数银行都有大量的表外（OBS）工具，并且在美国与美联储有着特殊的借贷关系。

银行资本的主要来源来自储户帐户。在低利率时期，银行必须平衡资金成本和吸引新存款的相对困难。

银行股票有时是遵循价值投资策略的投资者的最爱。这是因为银行具有易于理解的商业模式，并提供了对社会至关重要的服务。在评估银行作为投资机会时，您需要仔细查看那些影响股价的因素，例如当前的增长和未来的增长潜力，银行固有的风险因素，未来的盈利潜力以及资本成本。