美国大多数州政府要求所有驾驶员都购买汽车保险的原因之一是为了避免“逆向选择”问题，即高风险保险客户驱逐风险最小的过程。 如果价格不能根据个人风险进行调整，则最昂贵的保险客户会提高平均保费，从而使风险最小的购买变得不经济。 不良选择也是为什么美国成年人在2018纳税年度必须通过Obamacare购买健康保险的原因。 这些强迫购买有经济论据，但现实生活中的例子表明，理论和实践常常不同。
私人保险公司如何防止逆向选择
逆向选择是知识，概率和风险的问题。 在大多数情况下，采用差别定价机制很容易克服这一问题。 假设有两个不同的人通过Allstate Corporation（NYSE：ALL）申请汽车保险。 第一位申请人是22岁的男性，每天开车上下班，有超速驾驶历史，并且有过先前的事故记录。 第二位申请人是一个40岁的母亲，她经常乘公交去上班，并且十年来没有发生任何罚单或事故。
从保险公司的角度来看，第一个申请人风险更大，花钱的可能性也更大。 第二位申请人有轻微风险。 为了确定哪个风险更大，Allstate会在申请过程中询问相关问题，并查阅其精算表； 事实证明，二十多岁的男性是最昂贵的保险。 因此，Allstate可以通过向第一申请人收取更高的保险费来弥补额外的风险。
逆向选择和其他解决方案
个人对风险保护的需求以及对风险和风险承受能力的了解各不相同。 保险公司可能对个别情况的了解甚至更少。 如果保险公司未能区分高风险客户和低风险客户，这意味着他们无法执行有效的精算程序，那么向消费者收取的平均保费可能会很高，以至于低风险客户退出了市场。
如果不允许采用差异定价的经济模型或不切实际，则逆向选择的另一种解决方案是防止低风险客户退出市场。 这意味着强迫所有人购买保险，从而防止保险公司在高风险支出的成本下崩溃。 实际上，低风险必须补贴高风险。
示例：不良选择和平价医疗法案
备受争议的2010年《平价医疗法案》，通常称为ACA或Obamacare，要求美国非豁免成年人购买健康保险。 这就是所谓的“个人授权”。 它是专门为防止逆向选择在ACA生效后接管健康保险市场而设计的。
ACA的两个方面使精算工作更加困难，使保险提供商和低风险客户处于经济劣势。 首先，保险公司必须向所有保险申请人提供相同水平的最低覆盖率，称为“基本健康福利”。 第二，保险费使用社区评级系统，根据许多个人健康考虑因素（例如既往病史或性别）进行筛查是非法的。 相反，保费主要取决于地理位置和年龄。
ACA通过迫使所有拥有50名以上雇员的公司购买保险并实施个人授权来解决这些问题。 由于基于风险筛查个人的可能性很大，但不再合法，因此保险公司会获得针对高风险消费者的补贴。 逆向选择问题是由必需的基本健康益处引起的，并且理论上由个人授权解决，尽管截至2016年7月，大多数交易所都苦苦挣扎。从2019年开始，2017年GOP税收法案废除了个人授权。
示例：逆向选择和汽车保险
从表面上看，汽车保险与健康保险的工作方式相同。 当保险公司无法有效地进行筛选时，高风险的驾驶员可能会为每个人提高保费。 这甚至可能导致低风险的驾驶员决定不开车，从而进一步损害了保险公司的盈利能力。 那是理论，但实际情况却恰恰相反。
强制性汽车保险通常不针对可能会辍学的低风险驾驶员。 相反，它以高风险驾驶员为目标，并迫使他们购买保险。 现代精算师和保险筛查人员并不费力地确定有风险的驾驶员与安全的驾驶员，许多人也不愿让高风险的驾驶员蒙受损失。 因此，有43个州政府和哥伦比亚特区提供了自己赞助的“剩余市场”汽车保险政策，以补贴高风险的驾驶员。 最进步的州包括北卡罗来纳州和纽约州。
