复杂年金产品的销售猛增，可能是因为旨在保护消费者免受不良销售行为影响的联邦法规于2018年6月被废除了。
固定指数年金或FIA（也称为股票指数年金或EIA）旨在保护退休人员不致亏损，但允许他们在股市表现良好时赚取利息。 他们之所以这样做是因为它们不是投资：FIA实际上是可以从保险公司购买的合同。
如果劳工部不适合该产品，则该联邦法规将禁止消费者购买该产品，这是劳工部的信托规则。 受托人是指被要求为他人的最佳经济利益行事的人。
如果在FIA的情况下遵循信托规则，那么年金销售员在邀请她参加免费的牛排晚餐时将不得不表现出您妈妈的最大利益，在这里她可以了解这些年金以及他们如何帮助她退休。
在没有规则的情况下，年金销售人员可以为自己最大的利益行事，并向您的母亲出售固定收入的年金，只是为了赚取佣金和假期。 国际汽联只需要“适合”您的妈妈即可。 考虑到她的财务状况和风险承受能力，这仅是有意义的，即使对于她的特定情况而言，这可能不是最佳投资。
相关与因果关系
众所周知，解开相关性和因果关系非常困难，但这是我们对受托规则和固定指数年金销售量之间关系的了解。
根据信标退休研究所（Insured Retirement Institute）的新闻稿，使用Beacon Research的数据，固定指数年金的销售额在2015年第四季度达到顶峰，售出161亿美元。
受托人规则于2016年第二季度初发布。在第一季度表现缓慢之后，FIA在2016年4月至2016年6月的销售额再次达到161亿美元。
《信托规则》发布后，保险公司和经纪人不确定该规则何时以及是否将实际执行。 从2016年到2017年总统任期的变化加剧了不确定性，但行业仍然开始进行调整以适应该规则。
信托规则最终于2018年6月21日被杀。
10月下旬，《华尔街日报》发表了一篇文章，指出国际汽联的销量创下了记录，这可能是由于信托规则的消亡。 2018年第二季度，国际汽联的销售总额为176.5亿美元，比2017年同期增长17％，比2018年第一季度增长21％。
尽管其他因素（例如利率）也可能影响了销售，但这些数字支持《华尔街日报》拥护的理论。 的确，这不仅仅是一个理论：行业本身显然相信信托规则会损害其销售，正如IRI新闻稿中的两个关键声明所表明的那样。
IRI在一份涵盖2017年第三季度业绩的新闻稿中表示：“不确定的监管环境继续干扰第三季度的年金销售。 。 。 。 DOL受托规则的部分实施给市场带来的含糊不清已经打断了消费者对金融担保退休至关重要的金融产品的获取。”
然后，IRI在2018年4月17日发布的2017年第四季度报告中指出：“随着第五巡回上诉法院现在取消DOL受托规则，我们预计随着交易摩擦的减弱，2018年的销售额将继续增长。”
利率对年金销售的影响
利率也可能在年金销售的近期飙升中发挥了作用。 利率在受托人颁布之前不久就开始上涨。 当利率上升时，保险公司可以向消费者支付更多的年金利息。
美国利率学院美国退休收入教授Wade D. Pfau说：“提高利率可以改善年金合同中的条款，有助于支持更高的有保证的分配率或从固定的指数年金获得更多的上升潜力。”金融服务。 “同样，市场动荡和对衰退的恐惧也可以促使人们将年金作为一种保护手段。”
正如Pfau所暗示的那样，股票市场在2018年上半年带动了投资者，这也可能影响了年金销售。 但是，如上表所示，加息和固定指数年金销售量之间的关系很弱。
固定指数年金的风险
考虑到购买固定指数年金，DOL的受托规则可能对消费者有利。 该规则将要求年金销售人员向消费者披露他们从出售国际汽联中获得的佣金，并且仅建议国际汽联以消费者的最大利益为前提。
出于多种原因，FIA可能不符合许多消费者的最大利益。
- 高投降费用。 要购买年金（这是与保险公司签订的合同），您需要给保险公司一大笔钱。 如果您想在合同的前5到10年中的任何时候退还这笔钱，通常需要支付一项称为退保费的费用。 第一年该费用可能是10％，此后每年可能下降1％。 复杂的术语。 如何获得年金利息？ 保险公司如何决定我赚多少利息？ 他们今年可以使用与去年不同的方法吗？ 我最多能赚到多少钱？ 有没有可以从我的收入中扣除的费用？ 尽管这些答案都应在营销材料中阐明，最重要的是在年金合同中阐明，但对于一般的消费者而言，这些条款可能并不容易理解，而当该人向您出售它时，依靠该人向您寻求答案是有风险的不必把您的利益放在首位。 赔钱的可能性。 如上所述，如果提早取出钱，您可能会因退保费用而蒙受损失。 保险公司必须以某种方式弥补其销售人员的佣金。 而且，尽管由于股票市场表现不佳而无法通过国际汽联赔钱（广受吹捧的国际金融机构收益），但您却可能会赔钱，因为如果股票市场的低收益率，持平收益率或负收益率足够长，您将不会出来吧 固定收益年金有保证最低回报率，这些天，通常至少是支付1％至3％利息所付保费的87.5％。
监护人年金产品管理第二副总裁Nahulan Ethirveerasingam说，消费者购买年金时所承担的风险实际上取决于年金的类型，该公司销售可变年金，固定年金和收入年金。 与固定收益年金不同，可变年金使客户承受正负市场波动。 固定年金（不同于固定收入年金）不会受到市场波动的影响，但是为了获得保证的利息金额，客户可能需要将钱存入年金三年以上。
Ethirveerasingam说：“这不是从苹果到苹果，而是消费者需要权衡每种产品的利弊，并应该与可以提供公正建议的金融专业人士合作。”
如何保护您的父母（或您自己）免受固定指数年金的影响
固定指数年金销售额在2018年第二季度占固定年金市场的55.3％。因此，您或您所爱的人很有可能在某个时候向该产品推销。 您应该知道您正在进入什么。
年金推销员通常以退休人员为目标，因为退休人员是最关注保留自己的产蛋并保证余生的收入的群体。 年金可以实现这些目标，但是它们通常以复杂且昂贵的方式实现。 法律对保护您的父母免受这些复杂性影响甚微。 因此，您必须成为他们的拥护者。
如果您的妈妈坚持要参加晚宴，那就和她一起去。 如果她已经走了，我们希望她还没有买任何东西。 如果没有，您可以获取她收集的有关推销员想要出售的年金的任何信息，并获得公正的金融专业人士对该产品是否对她有利的意见。
当退休金（通常与年金一起使用）发挥作用时，原本要求销售人员以客户的最大利益提供建议的信托规则已经失效。 但是，成千上万的金融专业人员仍然活着，他们自愿遵守信托标准，因为他们认为这样做是正确的。
您可以通过美国全国个人理财顾问协会或Certified Financial Planner™网站找到这些人。 在同意与他们会面之前，应先通过FINRA的BrokerCheck和SEC的投资顾问公共披露数据库检查其监管历史，以确保他们的纪律历史上没有任何令人担忧的内容。 然后，您应该让他们承担您或亲人正在考虑的任何年金。
固定指数年金的好处
断言固定索引年金是不好的，这是不公平的。 但它们仅适合少数真正了解并负担得起的人。 正如定期人寿保险是一种简单，廉价的人寿保险形式一样，未编入索引的固定年金是一种更简单，成本更低的年金形式。
确实，固定索引年金的确可以让您在业绩好的年份参加股票市场的收益，同时避免了业绩不好的年份的损失。 问题是年金的成本是否会高于那些好年收益。 年金会有所不同，因为每种产品都有不同的条款，并且有很多不同的产品。 例如，一家保险公司可能会提供七种不同类型的固定指数年金。 正如Ethirveerasingam指出的那样，有很多需要评估的地方，而且可能无法进行苹果之间的比较。
固定索引年金还可以提供终身收入，从而防止资产过剩。 他们可以为您的继承人提供身故赔偿，这样您就不必担心会给保险公司一大笔钱，第二天就死了，也不会得到任何好处。 但是这些功能通常是由骑手提供的，需要额外付费。
底线
年金销售人员可以在没有信托规则的情况下更自由地出售固定指数年金吗？ 是。
这就是为什么他们的销量最近激增的原因？ 大概。
但是我们大多数人对特定类型年金的市场学术分析不感兴趣。 我们大多数人甚至都不了解简单的年金的运作方式，更不用说像国际汽联这样的更复杂的年金了。
外卖？ FIA很复杂。 如果有人试图向您或您所关心的人出售产品，请咨询金融专业人士，如果您购买该产品，他们将不会获得佣金，并查看他们的建议。
