股票的熊市可能会到来。 在经历了长达9年的牛市之后，总是有机会出现熊市即将来临。 问题是，可能很难知道它何时到来，它将持续多长时间或将对股票价格产生多大影响。 因此，可以肯定地说，熊市即将来临。 了解某些对冲的先驱和方法总是很高兴的。
没有理由惊慌。 您不仅可以在下一个熊市中生存，还可以从中繁荣。 以下是一些可以用来减少投资组合损失或什至从大坏蛋中赚钱的技巧。 （有关阅读，请参阅文章： 适应熊市 。）
根据Investopedia的定义，熊市是一种“市场条件，在这种情况下，证券价格正在下跌，普遍的悲观情绪导致负面情绪得以自我维持。由于投资者预计在熊市中亏损，并且抛售持续，悲观情绪尽管数字可能会变化，但至少有两个指数在多个大盘指数（例如道琼斯工业平均指数（DJIA）或标准普尔500指数（S&P 500））中下降了20％或更多。个月内，被视为进入熊市。”
难题是，当股票开始下跌时，我们永远不知道会是简单的5％或10％的修正，还是跌入熊市范围的更深层次。 如果等待时间过长而股票再次上涨，您就会错过逢低买入的机会，并且不会从价格反弹中获利。 但是，如果您太快地无法触发，那么您可能会看到新股票购买量继续下降。 在这些情况下确定最佳时机并在熊市开始时管理活跃交易可能会很棘手。
10％的校正不是问题。 大多数投资者都可以忍受。 正如我们在2000年至2002年的纳斯达克科技泡沫破裂中所看到的那样，这是78％的修正，或者是道琼斯指数在2007年至2009年之间损失的54％。每当进行10％的修正时，财务数据就会显示出正常情况华尔街的啦啦队长用“保持，不要惊慌，购买更多商品”来平息公众。
很多时候，他们会建议购买股息股票作为对冲。 但是，如果您在市场下跌10％之后又全力以赴，然后又下跌40％或50％，那么从投资组合破坏的角度来看，5％的股息通常只是很小的安慰。
那么，我们该怎么做才能真正减轻损失，甚至在熊市中赚钱呢？ 以下是克服下一个熊市的四种策略：
策略1：401（k）
从2007年至2009年熊市的一个教训是，如果您定期通过401（k）购买指数基金，那么当市场最终反弹时，您就会繁荣起来。 那些使用这种策略的人不知道熊会在2007年12月，2008年6月还是最终在2009年3月结束。
人们告诉我，到熊市结束时，他们的401（k）减半，但是当市场最终转好并攀升时，在下跌途中购买的所有股票都开始盈利。 到2015年，那些陷入困境的人已经从低迷时期购买的廉价股票中获得了巨额利润，加上公司的匹配资金，再加上从2006年顶峰之前购买的股票中获得的所有钱（然后是更多的利润）， 07。 因此，最好不要一次全力以赴，而只是要定期进行少量投资。
策略2：购买短期和长期看跌期权
认沽权是代表100股权利的期权，在无价值到期之前具有固定的时间长度，并具有指定的出售价格。 如果您购买道琼斯工业平均指数，标普500和纳斯达克指数的看跌期权，而市场下跌，则随着这些指数的下跌，您的看跌期权的价值就会增加。 因为期权的增加或减少的幅度远大于股票，所以即使少量的看跌合约也可以抵消您长期持有的股票头寸的损失。 随着到期日的临近，您可以选择在公开市场上出售您的看跌期权或行使并放弃股票。
策略3：出售“裸”看跌期权
出售“裸”看跌期权涉及出售他人想购买的看跌期权，以换取现金溢价。 在熊市中，不应缺少感兴趣的买家。 当您卖出看跌合约时，您希望看跌期权在其行使价或高于其行使价时失效。 如果是这样，则您可以通过保留全部溢价来获利，交易结束。 但是，如果股票价格低于行使价，而看跌期权的持有人行使了选择权，则您将被迫承担亏损的交割股票。
保费确实为您提供了一些下行保护。 例如，假设您卖出一个7月21日的看跌期权，行使价为$ 10，支付给您的权利金为0.50。 这使您可以低至$ 9.50的价格来维持收支平衡。
使用裸看跌期权，您处于衍生品交易的接收端，因此最好的策略可以是继续卖出您不介意拥有的实体公司的短期看跌期权，特别是如果它们支付股息的话。 即使在熊市中，有时也会出现股价上涨的情况，使您从看跌期权中获利。
策略4：寻找价格上涨的资产
我发现研究过去的熊市很有帮助，以便查看当股市全盘下跌时，哪些股票，行业或资产实际上涨或至少持有自己的股票。 有时，贵金属（例如金和银）的表现要好于大盘。 通常被称为“防御性库存”的食品和个人护理库存通常表现良好。 有时债券会随着股票下跌而上涨。 有时，即使其他部门正在失去价值，诸如公用事业，房地产或医疗保健等特定市场部门也可能做得很好。
许多金融网站发布了不同时间段的行业表现，您可以轻松查看当前哪些行业的表现优于其他行业。 一旦某个部门表现良好，就开始在这些部门中分配一些现金，并且通常在很长一段时间内表现良好。 熊市也可以有不同的催化剂，因此该策略也可以帮助投资者进行相应的分配。
底线
因此，正如您所看到的，我们不必担心巨大的空头熊市场，而是通过采用一些替代策略，在许多其他证券投资遭受重大损失的时候，我们可以做得很好。 （有关阅读，请参阅文章： 深入研究牛市和熊市 。）
