套利基金是一种共同基金，对希望从波动的市场中获利而又不承担太大风险的投资者具有吸引力。 在进行一项投资之前，至关重要的是要了解它们的工作原理以及它们是否对您的投资组合有意义。
关键要点
- 套利基金对于希望从波动的市场中获利而又不承担太多风险的投资者来说是一个不错的选择。尽管套利基金的风险相对较低，但收益却难以预测。套利基金就像股票基金一样被征税，投资者需要保持关注费用比率，该比率可能很高。
套利基金：概述
套利基金的工作原理是利用理论上应具有相同价格的资产之间的价格差异。 套利的最重要类型之一发生在现货市场和期货市场之间。 一个典型的基金购买股票，希望在价格上涨后再出售股票。 相反，套利基金在现金市场上购买股票，同时在期货市场上出售该权益。 股票价格和期货合约之间的差异通常很小。 结果，套利基金每年必须进行大量交易才能获得可观的收益。
股票的现货市场价格，也称为现货价格，是大多数人认为的股票市场。 例如，假设ABC股票的现金价格为20美元。 然后，您可以以20美元的价格购买股票，并在执行交易时拥有公司的那部分股份。
期货市场略有不同，因为它是衍生产品市场。 期货合约不根据相关股票的当前价格进行估值。 相反，它们反映了将来某个时候的股票预期价格。 股票在期货市场上不会立即易手。 对于期货，股份在合同到期日以约定的价格转让。
ABC今天可能以每股20美元的价格出售，但也许大多数投资者认为ABC下个月将迎来飙升。 在这种情况下，到期日为一个月的期货合约的价值可能更高。 ABC股票的现金价格与期货价格之差称为套利利润。
套利资金利用这些不同的价格。 他们在现货市场上购买股票，同时在市场上看涨股票的同时在期货市场上卖出合约。 如果市场看跌，则套利基金将购买价格较低的期货合约，并在现货市场上以较高的当前价格出售股票。
套利基金也可以通过在不同交易所买卖股票来获利。 例如，他们可以在纽约证券交易所以$ 57的价格购买股票，然后立即在伦敦证券交易所以$ 57.15的价格出售。
指数套利是另一种流行的套利类型。 在这种情况下，套利基金可能会寻求通过购买价格低于标的股票价值的交易所交易基金（ETF）的股票来获利。 套利基金随后将立即赎回ETF的股票并将其出售以获利。 该基金必须是ETF市场的授权参与者才能使用此策略。
套利资金的好处
套利基金可带来以下好处：
低风险
套利基金的主要好处之一是风险低。 由于每种证券是同时买卖的，因此长期投资几乎没有风险。 套利基金也将部分资本投资于债券，债券通常被认为是高度稳定的。 如果缺乏有利可图的套利交易，该基金将加大对债务的投资。 这使得这种类型的基金对低风险承受能力的投资者非常有吸引力。
套利基金的另一个重要优势是，它们是市场波动剧烈时实际上会蓬勃发展的仅有的一些低风险证券。 那是因为波动导致投资者之间的不确定性。 当价格不稳定时，现货市场和期货市场之间的差异会增加。 高度稳定的市场意味着单个股票价格没有太大变化。 当市场平静时，投资者没有理由相信未来一个月的股价将与当前价格有很大不同。
波动性和风险齐头并进。 没有波动，就不会有巨大的收益或巨大的损失。 套利基金是谨慎投资者的理想选择，他们希望从动荡的市场中受益而又不承担太大的风险。
作为股票基金征税
套利基金在技术上是平衡基金或混合型基金，因为它们既投资于债务和股权，又主要投资于股票。 因此，将它们作为股票基金征税，因为长期股权平均占投资组合的至少65％。 如果您在套利基金中持有股份超过一年，那么您所收到的任何收益均应按资本收益率征税。 此税率远低于普通所得税税率。
根据您的特定投资目标和风险承受能力，债券，货币市场或长期股票基金可能比套利基金的过山车更为稳定和一致。
套利资金的缺点
需要考虑的缺点包括：
不可预测的收益
套利基金的主要缺点之一是其中等的可靠性。 如上所述，套利基金在稳定的市场中盈利不高。 如果没有足够的可获利的套利交易，该基金可能会暂时变成债券基金，尽管这是暂时的。 过多的债券投资时间会大大降低该基金的盈利能力，因此从长期来看，积极管理的股票基金往往胜过套利基金。
高费用率
成功的套利基金需要大量的交易，这意味着它们的费用比率可能很高。 套利资金可以是一项非常有利可图的投资，尤其是在波动加剧的时期。 但是，它们中等的可靠性和大量的支出表明它们不应该是您投资组合中唯一的投资类型。
