从交易所交易基金（ETF）诞生起，人们就普遍认为它们是共同基金的一种更具流动性的选择。 投资者不仅可以获得与指数共同基金相同的广泛多元化投资，而且与共同基金不同，投资者可以自由地在市场交易时间进行交易。
更重要的是，机构投资者可以使用它们快速进入和退出头寸，从而使其在需要快速筹集现金的情况下成为有价值的工具。 当流动性减少时，个人投资者几乎没有追索权，而使用ETF的机构投资者可以通过买卖创建单位来避免一些流动性问题，这些单位是组成每个ETF的基础股份的篮子。
较低的流动性导致更大的买卖差价，资产净值与基础证券的价值之间更大的差异，以及降低盈利能力的能力。 让我们看看哪些ETF给您最大的流动性，因此也为您提供最大的获利机会。
影响ETF流动性的因素
ETF比共同基金拥有更大的流动性仍然是事实。 ETF的流动性程度取决于主要和次要因素的组合。
主要因素包括：
- ETF的组成组成ETF的单个证券的交易量
次要因素包括：
- ETF本身的交易量投资环境
让我们详细了解其中的每一个。
主要因素：ETF构成
ETF可以投资于多种资产类别，包括房地产，固定收益，股票，商品和期货。 在股票领域，大多数ETF复制特定的指数，例如大盘，中盘，小盘，成长或价值指数。 还有一些ETF专注于特定市场领域，例如技术以及某些国家或地区。
通常，投资于大型国内交易公司的ETF流动性最高。 具体来说，构成ETF的证券的几个特征也会影响其流动性。 最突出的解释如下。
资产类别- 投资于流动性较小的证券（例如房地产）的ETF的流动性低于投资于流动性较高的资产（例如股票或固定收益）的ETF。
市值- 市值衡量证券的价值，定义为上市公司流通在外的股票数量乘以每股市场价格。 默认情况下，最知名的公开交易公司通常是大型股票，从定义上讲，它们是最有价值的公开交易股票。 如果证券众所周知且交易广泛，则投资于股票的ETF通常更具流动性。 因为这些股票是众所周知的，所以它们通常被保存在投资者的投资组合中，并且它们的交易量很高，这也使得它们的流动性也很高。 相反，中小型公司的股票需求不大，在投资组合中的占有率也不高。 因此，这些股票的交易量和流动性较低。
相关证券的风险状况- 资产的风险越小，其流动性就越高。 例如：
- 大盘股的风险被认为比中小盘股的风险低;发达经济体的公司证券的风险被认为比新兴经济体的公司低;投资于广泛市场指数的ETF的风险要小于专注于特定行业的ETF在固定收益领域，投资于投资级公司债券和美国国债的ETF的风险要低于投资于低级债券的ETF。
结果，投资于大盘股，发达经济体，广泛的市场指数和投资级债券的ETF将比投资于风险较高的ETF更具流动性。
如果以ETF的证券为住所，则 国内证券的流动性要高于外国证券，原因有以下几种：
- 外国证券在不同的时区进行交易外汇以及其所在的国家/地区具有不同的交易法律和法规，这会影响流动性，因为大多数外国股票都是通过美国存托凭证（ADR）拥有的，这些证券是投资于外国公司的证券而不是实际的外国证券本身，投资ADR的ETF的流动性要低于不投资AETF的ETF的流动性。
ETF交易中的证券所涉及的交易所规模也有所不同。 在大型知名交易所交易的证券比在小型交易所交易的证券具有更高的流动性，因此投资于那些证券的ETF也比不进行小型交易的ETF具有更高的流动性。
主要因素：ETF股票的交易量
由于市场价格影响股票的流动性，所以交易量也影响。 交易量是供需的直接结果。 在金融世界中，风险较低的证券更自由地交易，因此交易量和流动性更高。 特定证券交易越活跃，其流动性就越大； 因此，投资于活跃交易证券的ETF将比不进行买卖的ETF具有更高的流动性。
投资于具有较少有效交易证券的ETF的个人将受到更大的买卖差价的影响，而机构投资者可以选择使用创造单位进行交易，以最大程度地减少流动性问题。
次要因素：ETF本身的交易量
ETF的交易量对其流动性的影响也很小。 例如，投资于标准普尔500指数股票的ETF经常交易，这导致流动性略高。
次要因素：投资环境
因为交易活动是金融证券供求的直接反映，所以交易环境也将影响流动性。 例如，如果某个特定的市场部门受到追捧，那么对该领域进行投资的ETF将受到追捧，从而导致暂时的流动性问题。 由于发行ETF的公司有能力相当快地增加ETF股份，因此这些流动性发行通常是短期的。
底线
与任何金融证券一样，并非所有的ETF都具有相同的流动性水平。 ETF的流动性受其所持有的证券，所持证券的交易量，ETF本身的交易量以及最终投资环境的影响。 意识到这些因素如何影响ETF的流动性并因此影响其盈利能力将改善结果，这在每个基点都至关重要的环境中变得尤为重要。
