也许不清楚这一利率的变化（即联邦基金利率）是否会对您个人产生影响。 如果您有信用卡，浮动利率抵押贷款或私人学生贷款，则可能会这样做。 许多可变利率金融产品与两种基准利率相关联-基准利率或伦敦银行同业拆借利率。 尽管美联储没有直接控制这些利率，但它们的确倾向于与联邦基金利率朝同一方向发展。
资金费率概述
要了解美联储（尤其是联邦公开市场委员会）的决策如何影响消费者和企业贷款，重要的是要了解联邦基金利率的运作方式。
根据美国法规，贷款机构每晚必须在联邦储备中持有一定比例的存款。 要求最低水平的准备金可以防止经济困难时期银行挤兑，从而有助于稳定金融部门。 当一家美国银行在给定时间上现金短缺时会发生什么？ 它必须从其他贷方那里借钱。 资金利率只是一家银行向另一家机构收取的这些无抵押短期贷款的利率。
那么，美联储到底如何影响这一汇率呢？ 它可以通过两种主要机制来实现所需的目标利率：在公开市场上买卖政府证券和更改所需的准备金百分比。
美联储在公开市场上买卖政府证券时，会增加或减少流通中的现金量。 这样，美联储就能够决定商业银行之间的借贷价格。 假设委员会同意经济需要增长，并决定将目标利率降低四分之一。 为此，它在公开市场上购买特定数量的政府证券，为金融系统注入现金。 根据供求定律，这种大量现金流入意味着私人银行无法向对方收取贷款的费用。 因此，商业银行的隔夜贷款利率下降。 如果美联储想提高利率，它可以通过进入公开市场并出售政府证券来反其道而行之。 这减少了金融系统中的现金量，并影响银行向对方收取更高的费用。
更改所需的准备金百分比具有类似的效果，但很少使用。 减少所需的准备金百分比会增加系统中的超额准备金和现金。 当增加所需的准备金百分比时，情况正好相反。 美联储不是很普遍的方法的原因是，它被认为是影响经济增长的最有力的工具。 考虑到美国金融体系的规模，其举动在世界范围内都可以感受到，所需准备金率的最小变化可能会产生比预期更大的影响。
与素数的关系
尽管大多数浮动利率银行贷款并不直接与联邦基金利率挂钩，但它们通常朝着相同的方向发展。 这是因为最优惠利率和伦敦银行同业拆借利率是这些贷款经常与之挂钩的两个重要基准利率，与联邦基金有着密切的关系。
在最优惠利率的情况下，链接特别紧密。 Prime通常被认为是商业银行向其最低风险客户提供的利率。 《华尔街日报》询问美国10家主要银行向最信誉良好的企业客户收取什么费用。 尽管仅在70％的受访者调整其费率时才更改费率，但它每天都会发布平均值。
每个银行都设置自己的最优惠利率，但平均水平始终高于资金利率三个百分点。 因此，两个人物彼此之间虚拟地锁定。
如果您是信用度高的个人，则您的信用卡可能会收取主要费用，再加上六个百分点。 如果资金利率为1.5％，则意味着主要利率可能为4.5％。 因此，我们的假设客户正在为其循环信用额度支付10.5％的费用。 如果联邦公开市场委员会降低利率，他/她将几乎立即享受较低的借贷成本。
LIBOR连接
尽管大多数中小型银行都是借贷联邦资金来满足其储备金要求（或借出多余的现金）的，但中央银行并不是唯一能够获得价格具有竞争力的短期贷款的地方。 他们还可以交易欧元，美元是在外国银行以美元计价的存款。 由于交易规模大，许多大型银行愿意以更高的利率去海外。
LIBOR也许是世界上最具影响力的基准利率，它是伦敦银行同业市场上银行相互收取的欧元对美元的金额。 洲际交易所（ICE）小组询问了几家大型银行，每天从另一家贷款机构借钱多少钱。 过滤后的响应平均值代表LIBOR。 欧洲美元的期限不同，因此实际上存在多个基准利率-一个月伦敦银行同业拆借利率，三个月伦敦银行同业拆借利率等等。
由于欧元可以替代联邦基金，伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）往往会密切跟踪美联储的关键利率。 但是，与最优惠利率不同，在2007-2009年的金融危机期间，两者之间存在重大分歧。
下图显示了十年内的资金利率，最优惠利率和一个月LIBOR。 2008年的金融动荡导致伦敦银行同业拆借利率与基金利率之间出现了不同寻常的差异。
（数据来自圣路易斯联邦储备银行）
部分原因与伦敦银行同业拆借利率的国际性质有关。 世界各地的许多外国银行也持有欧元。 随着危机的发展，许多人犹豫不决，放贷或担心其他银行将无法偿还债务。 同时，美联储正忙着购买证券，以降低国内贷方的资金利率。 结果是两个速率之间出现了明显的分裂，然后才再次收敛。
底线
最突出的两个基准利率，即基准利率和伦敦银行同业拆借利率，都倾向于随着时间的推移密切跟踪联邦基金利率。 然而，在经济动荡时期，伦敦银行同业拆借利率似乎更有可能在更大程度上偏离央行的主要利率。 对于那些拥有伦敦银行同业拆借利率挂钩贷款的人来说，后果可能是巨大的。
