什么是孵化基金
孵化基金是在孵化期首先私下发行的基金。 这类基金的投资者通常是与该基金及其家庭成员有联系的雇员。 对冲基金通常也使用孵化基金来测试新的策略和产品。
孵化基金也可以称为有限分配基金。
分解孵化基金
通常在指定的试用期内启动孵化基金。 在某些情况下，一家基金公司可能会在孵化试验中测试几只基金，并且其表现最好。 孵化基金的发布会被广告宣传给特定的个人群体，并且通常也由公司资本提供资金。 这些资金通常经历两个阶段，即孵化和公开发行。
孵化
孵化期是投资公司用来测试新资金的试用期。 在孵化期间，孵化的资金仅提供给选定的一组投资者。 投资公司通常会与精选的投资者（例如员工和家庭成员）一起测试孵化基金。 对冲基金也对孵化基金使用类似的方法，其产品仅可用于资助雇员和家庭成员。
在某些情况下，基金可能会选择在潜伏期测试几种策略。 如果成功，该基金可能会推出全新的策略，或者可能计划仅推出表现最佳的策略。
影响孵化资金的因素
孵化基金可能是测试特定基金策略的审慎方法，尤其是在基金公司认为其对风险的高度敏感性时。 利用潜伏期可以使投资公司对基金的管理和活动进行少量投资。 孵化的基金将密切监视与基金活动相关的交易机制和交易成本。 与市场上其他基金或与该基金家族相比，影响其向公众发行的其他因素包括车辆结构，注册限制，需求和成功的可能性。 总体而言，对一支孵化基金进行的少量投资可能远远超过推出一个失败基金的成本，该基金需要在短时间内关闭。
公开发布
除了在孵化试验中测试基金的运营活动之外，测试阶段还允许公司私下评估其将从发行商，中介机构和服务提供商那里获得的潜在公共市场支持。 这些实体尤其对公开发行注册资金非常重要。 发行人与该基金合作进行市场营销，并在折扣经纪人和财务顾问平台上上市。 此外，大多数新基金都签署了弃权和贴现协议，从而在公开发行后的头几年降低了净支出。 一旦基金公司决定为启动某只基金清算资金，它也可能会为该基金提供额外的资金，这些资金将整合到其放弃和折扣协议中，从而有可能使费用保持在相对于其他基金竞争对手较低的水平。
披露事项
通常不需要基金公司在其注册文件中披露孵化试验。 但是，在某些情况下，基金公司可能会利用孵化试验中获得的绩效作为假设回报。 批评者有时会发现这种做法具有误导性，因为孵化试验的表现可能并不总是完全代表着公共市场上的回报和支出。 投资者应始终对假设收益持谨慎态度，并确保他们充分了解与假设有关的假设。
