什么是私人投资基金？
私人投资基金是指不向散户投资者或公众募集资金的投资公司。 私人投资公司的成员通常具有对该行业以及其他领域投资的深刻知识。 要被归类为私人基金，基金必须满足1940年《投资公司法》中概述的豁免之一。该法中的3C1或3C7豁免通常用于建立作为私人投资基金的基金。 维持私人投资基金的地位是有好处的，因为其法规和法律要求远低于公开交易的基金的要求。
重要要点
- 私募投资基金是不招募公共投资的基金，根据1940年《投资公司法》中的豁免规定，私募基金被归类为对冲基金，对冲基金和私募股权基金是最常见的两种私募投资基金类型。
了解私人投资基金
私人基金应符合某些条件以保持其地位。 通常，这些要求限制了可以拥有该基金股份的投资者的数量和类型。 在美国，根据上述的《 1940年投资公司法》，一个3C1基金最多可以有100个合格投资者，而一个3C7基金可以有大约2, 000个合格投资者的软限制。 合格投资者和合格投资者的定义都带有个人财富测试。 合格的投资者需要拥有超过100万美元的净资产，而不包括其主要居所和/或个人20万美元的年收入和夫妻30万美元的年收入。 合格的投资者必须持有超过500万美元的资产。
为什么资金保持私募
私人投资基金可能出于多种原因选择保持私人状态。 如前所述，关于私人投资基金的法规要比对公共基金宽松得多。 私人投资基金在处理从报告到赎回的一切事情上享有更大的自由度。 这使得私人投资基金可以查看公共基金由于赎回增加而导致的常规估值和清算的困难而将避开的非流动性投资。 许多对冲基金是私人投资基金，因此它们可以继续使用激进的交易策略，因为不合理的冒险行为可能导致投资者提起诉讼，因此公共基金的经理应避免使用这些策略。 最重要的是，没有公开报告私人投资基金的头寸，这使它们可以避免将自己的手伸向市场，并避免侵蚀那些隐蔽建立的头寸的盈利能力。
除投资灵活性外，私人投资基金还可作为处理大量家庭财富的首选工具。 极富裕的家庭可以创建私人投资基金，以家族成员作为股东来投资财富。 通常，公司是这种安排的初始结构，并且其目的是根据业务利润创建资本投资部门。 在这种情况下，家庭不需要或不需要外部资本，因此没有动力将基金公开。
