藏匿审查

Stash于2015年推出，是针对金融服务的全数字化产品，专门针对年轻投资者，以帮助他们明智地进行支出，储蓄和投资。 它具有易于使用的界面，比投资更适合储蓄和支出。 它提供了所谓的股票回购交易，使您在使用Stash借记卡进行购买时可以赚取股票或ETF的股票。

优点

• 最低帐户要求

• 具有“库存返还”的借方帐户

• 优秀的教育资源

• 自动储蓄和投资工具

缺点

• 没有税收损失的收获

• 没有股息再投资（应税帐户）

• 没有自动重新平衡

• 借记帐户不赚取利息

Stash通过Green Dot Bank提供借记帐户，而Stash Investments LLC提供数字咨询服务。 Apex Clearing Corporation提供清算和执行服务，并作为Stash Clients咨询资产的托管人。 Stash引入了分层帐户结构。 对于初学者，投资者每月为应税投资账户支付1美元。 它包括个人投资帐户，借记帐户访问权限，获得股票回购的能力以及免费的金融教育。 每月3美元的Growth帐户可提供初学者级的所有服务以及退休投资的税收优惠。 一个Stash +帐户（每月9美元）还增加了两个孩子的投资帐户（《未成年人统一礼物法案》（UGMA）和《未成年人统一转让法案》（UTMA）账户），以及借记卡和每月市场洞察报告。

一些交易所交易基金（ETF）收取的费用较高，尽管这反映了其中一些在主题选择方面的针对性。 除了地区重点，对社会负责的选择和更多传统主题外，Stash的ETF领域还包括针对与新兴技术（如区块链和数字安全，游戏，机器人技术和社交媒体）有关的公司的产品。

帐户设定

4.8

Stash的设计非常注重初学者。 您需要创建一个Stash帐户，然后Stash Coach应用程序将指导您完成入职过程，询问一系列问题，这些问题可以收集您的个人详细信息以及在保守，中度和积极风险容忍度之间进行选择。 生活状况，净资产和其他收入数据可完善您的个人资料。 作为帐户设置的一部分，您需要先创建一个应纳税投资帐户，然后才能通过Green Dot Bank设置借方帐户。

在设置帐户之前，您可以使用一些广泛的工具，但是这些工具大多以衡量增加的资金对假设年增长率为5％的投资组合的影响的形式进行。 也就是说，您仍然可以在放弃电子邮件之前通过Stash详细查看投资产品。 Stash采取了额外的步骤，即在每个列出的产品的辅助登录页面上收集有用的链接和信息。

在帐户设置过程中，您选择了六个特定主题之一，其中包括“新兴国际人士”和“有良心的公司”，尽管营销材料并未告诉您强制性主题过滤可能会限制投资选择。 您可以拒绝Stash的“精选合适投资”列表，并选择有限的替代方案，但是系统可能会以替代方案可能不及拟议清单的原因作出回应-无论是对社会负责，主题还是传统。 如果您编辑用于创建个人资料的答案，投资组合建议可能会在资金投入后发生变化。

Stash支持个人帐户，退休帐户和托管帐户，但联名帐户没有任何信息或披露，因此假定不支持这些帐户。 该帐户的最低费用为5美元，但每月最低1美元（个人）和每月3美元（通过成长帐户退休）的最低付款将导致相对较高的费用，直到该帐户的余额足够高到使之低于行业平均水平为止。

目标设定

3.4

Stash的目标设定和跟踪工具适用于刚刚起步的年轻投资者。 Stash Coach应用程序通过Stash Learn门户将您引导至各种广泛的教育文章和“操作方法”文章，而帐户界面则包括包括“潜力”和“想法”部分在内的基本分析工具。 除了数字资源和工具之外，设置后您也可以自己决定，因为Stash无法提供与财务顾问交谈的功能。

数字助手以Stash Coach的形式很好地弥补了人力顾问的不足。 Stash Coach是一款游戏，可以让您在完成投资和学习挑战后获得积分并获得更高的水平。 游戏化的投资可能会吸引年轻的投资者，但年长的客户可能不喜欢该界面-特别是在寻求快速建议时。

通过Stash Coach编写的内容是根据您的客户资料量身定制的，这意味着，如果您本质上比较保守而不是积极进取，那么您会看到不同的文章并承担不同的任务。 每周的挑战旨在扩大您的投资知识和对Stash提供的资金范围的认识。 还有一些与您的帐户资金相关的任务，会奖励您启用“自动隐藏”功能或连续几个月不出售投资而获得的奖励。 这可以解释为让Stash与您一样多地受益，但是最终结果是更多的资金流入了您的投资组合并留在那里。

账户服务

3.2

Stash还提供可以通过股票回购进行投资的银行服务。 Stash借记帐户包括数千个免费的ATM，并且没有任何隐藏或透支费用。 但是，与投资帐户中的现金不同，它不会隔夜清算，也不会支付利息。 相反，您的购买将获得“股票回购”奖励，如果该公司公开交易并且在Stash的450多种股票和ETF名单中，该奖励将自动添加零售商或零售商母公司的零碎股票。 从您的其他购买中获得奖励可购买Vanguard Total World Stock ETF的零碎股票，其费用比率低至0.09％。

您可以通过直接存款，投资帐户中的免费现金或从关联银行帐户转帐来为借记帐户注资。 您也可以通过将现金存入参与零售商的帐户来为帐户注资，但他们最多可以收取每笔交易4.95美元的费用，每天的资金上限为2500美元。

有关借记卡计划及其功能的文档令人困惑，因为尽管仅在几个月前向所有客户开放了新帐户，但抢先访问仅是通过邀请提供的，并且过时的信息在整个网站上都是持久的。 细则还指出，并非所有客户都将被接受加入该计划，但是拒绝的原因并未得到充分披露。

存入您的投资帐户的存款需要登录并发出发送到关联银行的请求，或者每周，每两周或每月设置定期存款。 通过同一界面请求提款，但最多需要五个工作日才能收到资金。 隐匿帐户不使用保证金，并且在这一点上，它们不提供借记卡以外的任何银行服务。

投资组合内容

3.9

根据披露，Stash的投资建议主要基于以下原则：

• 股票作为资产类别被动投资固定收益资产对冲投资组合多元化的投资建议已针对情感偏见和个人信念进行了调整

总体而言，投资方法的披露仅限于细则中的粗略评论，这使得很难确定Stash机器人顾问是否正在执行稳健的策略。

Stash的机器人顾问从190个标准普尔500成分股和58个交易所交易基金中挑选您的投资组合内容。 ETF列表已重新贴上具有社会意识的标题和其他主题名称，例如贵金属基金的“ All That Glitters”和水资源基金的“ Water The World”。 主题名称对于新投资者而言更为友好，并且如果您是首次看到行业级别的ETF，那么无疑可以使您更轻松地了解基金的含义。

不幸的是，许多上市的ETF的费用率很高，没有得到很好的披露，如果您没有通过提供的链接查看关键统计数据，可能会产生隐藏成本，这会使投资者感到困惑。 同样，主题标签会通过帐户界面而不是实际的基础证券或股票代号延续到您的投资组合持股列表中。 这通常是机器人顾问的讨论点，因为寻求机器人顾问承担处理其投资的责任的投资者通常不会觉得需要仔细检查算法的多样化和分配策略，但是它变成了Stash的问题，我们将在投资组合管理中解决该问题。

投资组合管理

0.9

储藏基本上将资产管理交给您。 根据Stash的说法，他们使用“专有流程来帮助生成通过平台提供给每个客户的建议”。“投资”页面指出，他们根据费用率，交易流动性，和风险状况。 Stash表示，它不会重新平衡投资组合“或以其他方式酌情管理客户的Stash帐户。”相反，它们“提供非全权投资咨询服务”，将投资组合管理交给客户。 换句话说，Stash Coach将为您推荐投资并标记有关多元化的潜在问题，但您最终将负责解决（或不解决）这些问题。

年轻的客户群Stash可能不了解这种前端方法，而是期望机器人顾问对他们的投资头寸保持警惕。 缺乏方法论的披露无济于事，有可能使亏损的客户想知道为什么选择了一种证券而没有选择另一种证券。 此外，Stash的业绩信息仅限于有关单个证券的历史数据，因此无法将Stash的方法的弹性与披露复杂而详细的方法的竞争对手进行比较。 在没有所有这些情况的情况下，Stash对初学者提出了很高的期望，希望他们能够快速学习，同时要求他们信任一个过程，而这个过程不会被有经验的投资者所接受的程度所披露。

最后，股息再投资对于退休账户是强制性的，但不适用于个人应税账户。 这是一个奇怪的遗漏，与长期投资的经典市场原则相矛盾。 在应税帐户中，您的股息以现金存款的形式显示在帐户中。

用户体验

2.2

桌面体验

该网站包含一些链接，可突出显示主要帐户功能，解释服务并披露法律要求。 很多功能都是针对年轻投资者的，涉及社交媒体和“合法大麻产业”。Stash承认84％的客户是初学者，该网站通过简化的财务计划和沟通方式满足了他们的需求。

但是，法律披露则恰恰相反—冗长，撰写不善且故意密集的文本迫使大多数没有法律学位的新客户和准客户入睡或放弃。 例如，阅读咨询协议需要遍历40页的小型字体，其中包括19, 000多个单词且没有目录。 例如，通过订单流进行的一些额外补偿就隐藏在这个漫长的过程中。

移动体验

该网站可用于移动设备，并且Stash提供成熟的iOS和Android应用程序，这些应用程序赢得了好评，并提供了两因素身份验证的选项。 当然，Stash最初是通过仅移动平台启动的，现已发展为提供基于Web的帐户管理。 这样做的一个缺点是桌面体验不如移动应用程序具有完整的功能。 某些功能（例如使用借记卡）仅在移动应用程序上可用。

客户服务

1.9

大部分存储可以为您提供及时的客户服务。 联系人链接会触发一个带有输入表单的下拉菜单，该表单会搜索可用的FAQ中潜在的答案。 除此之外，大多数网页底部和FAQ中都提供了电子邮件地址和电话号码。 未列出客户服务时间。 在营业时间内，有两个电话在两分钟内与代表联系。 但是，没有实时聊天，并且FAQ省略了关键信息，包括帐户设置后收到的管理界面说明和建议（或缺少建议）。

教育与安全

2.4

Stash通过“ Stash学习”部分免费提供其教育材料。 “隐藏式学习”部分令人印象深刻，数十篇文章分为逻辑投资和计划主题，其中包括退休，假期，育儿，职业和收入。 本节还将介绍许多播客以及有关使用Stash平台的教程，以及许多常见问题解答文章，也可以通过FAQ进行访问。 所审查的所有内容均以通俗易懂的语言撰写-对于初学者而言是个加分项。 优质投资帐户具有附加的营销评论和内容，其内容不如较低级别帐户所提供。

Stash的安全性已足够，可与同行媲美。 Stash使用256位SSL加密，并遵循有关数据安全性和访问控制的行业标准。 Apex Clearing拥有您的资金，使您可以使用证券投资者保护公司（SIPC）保险和超额保险。

佣金和费用

2.7

Stash过去每年对咨询服务收取固定的0.25％包裹费，应税账户每月最低$ 1，退休账户每月最低$ 2。 这种情况在2019年8月更改为分层结构，应税账户（初学者）每月1美元，退休账户（增长）每月3美元，所有这些每月9美元，再加上《未成年人赠与法》（UGMA）和《统一转移》未成年人法（UTMA）帐户。 所有这些帐户都包含上述借记帐户服务。 Apex可能还会收取费用，以将帐户转移到其他经纪人并进行电汇。

要了解Stash的费用结构，需要牢记一些重要点。 您无需支付附加交易费，但购买后将产生ETF收取的费用。 如前所述，ETF列表包括许多具有高费用比率的证券，因此您应该记住，这是Stash直接服务之外的一层费用。 更重要的是，在小型账户上，每月收取1至3美元的费用实际上比在其他机器人咨询服务下采用资产管理费的资产比例大得多。 例如，每年1000美元的收入中的12美元为1.2％。 如果您将这个数字与每年提供0.5％的税收减免和自动重新平衡服务（5美元）相比较，就会发现最低帐户数的增加对初学者来说是个代价。 Stash的入门帐户中有$ 5000，根据自动化程度较低的投资组合管理工具，它的年收益率为0.24％。

隐藏适合您吗？

Stash简化了吸引新投资者的方法，该应用程序可让您跟踪支出和储蓄，同时使您能够获得带奖励积分的股票，这是独特而有效的。 它的教育内容对于新手到中级经验的投资者都是有用的并且合适的。 Stash通过具有竞争力的0.25％的管理费赚钱，同时没有招致任何隐性成本，但是附属的Stash Capital经纪-交易商从客户订单流，证券借贷，从借方到投资账户的转账以及FDIC担保的隔夜现金扫荡中受益。 这些隐性费用直接来自客户的腰包，建立了不信任感，可以通过对公司政策进行一些调整以及普通客户可以理解的全面披露来克服这种不信任感。

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