流动性有点像氧气，很容易被遗忘并被认为是理所当然的，但是当它消失时很快就会被注意到。 根据华尔街最近的评论，投资者开始再次注意到流动性，这意味着他们注意到缺乏流动性。 最明显的迹象是今年年初，随着股市在1月下旬暴跌而急剧上升。 尽管随后的反弹使抛售看起来像是一次修正，但投资者应留意这是一个警告信号，表明在美联储紧缩货币政策和其他全球央行变得宽松的情况下，流动性正在枯竭，这实际上切断了新资本的供应。到《商业内幕》。
| 指数 | 自2008年8月13日以来的表现 |
| 标普500 | 120.3％ |
| 道琼斯工业平均指数 | 119.5％ |
| 纳斯达克综合指数 | 222.8％ |
| 罗素2000 | 125.6％ |
资料来源： Yahoo! 财经2018年8月13日
尽管在金融危机之中，08年夏季市场仍然处于低迷状态，但自那时以来，美国股市已大幅攀升，一个又一个新高。 标普500和道琼斯指数自2008年8月以来均上涨了约120％，仅注意到两个美国股指。 但是，过去一月份的急剧下跌进入了二月份，导致市场在几个月的高水平波动中震荡，这动摇了投资者，随后出现了关于缺乏流动性的危险信号。 （请参阅： 为什么抛售是一种修正，而不是熊市。 ）
流动性低：引起的症状多于症状
尽管许多人认为，今年早些时候的市场调整是导致流动性下降的原因，但高盛（Goldman Sachs）最近的一份报告表明，该假设所暗示的因果关系方向是倒退的。 实际上，流动性的下降并不仅仅是单纯的症状，而是造成了巨大的抛售，或者至少使它比原本应有的情况更糟。 随着流动性的枯竭，交易变得更加昂贵，资产价格也更加波动。
高盛的分析师使用该银行的度量标准，将考虑到高交易量的S&P 500 E-mini期货的买卖价差考虑在内，称为“买卖价深度”，它的买卖价深度已降至后期的一半左右。 -2月初股市暴跌之前的-2017年水平。 根据Business Insider的数据，它再次处于历史低位，低于2016年下半年至2017年初的范围。
超越股票
考虑到更广阔的投资世界，摩根士丹利发现，流动性水平的下降导致四个主要市场群体中14种独立资产的波动性激增。 根据该公司的数据和跟踪这些市场的一项措施，波动性状况处于2008年以来未曾见过的水平。（至，请参阅： 摩根士丹利表示，自2月临近以来最大的修正。 ）
尽管央行紧缩是造成缺乏流动性的部分原因，但摩根士丹利也将这种缺乏归因于相对于负责执行交易的交易商的能力而言，市场规模增长了多少。 无论哪种方式，如果低流动性导致的跌幅与金融危机期间标准普尔500指数暴跌50％相似，那么低流动性很快就会变成无流动性，随之而来的是随之而来的所有金融，经济和政治问题。
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