美联储于2018年6月投票表决批准加息，这是今年的第二次加息，并表示将在年底之前再加息两次。 当然，有人猜测，12月将不会进行第四次加息，部分原因是由于许多全球同行的鸽派立场，美联储的行动空间将减少。 也有人担心，鹰派央行可能会使政府债券收益率曲线倒挂，预示经济衰退。
无论今年再加息一两次，无论何时加息，都会给投资者带来风险。 幸运的是，有几种久经考验的策略可以帮助投资者在利率上升的环境中保护其投资组合，甚至获利。
用一些债券换现金
投资者可以出售部分债券，并将收益投入货币市场基金，存款证（CD）和其他有息现金帐户，这些帐户有可能受益于利率上升。 该策略之所以有效，是因为随着利率的上升，任何现金或货币市场工具的收益也应上升。 这是投资者在提高利率时可以使用的最简单（也是最极端）的策略。
转向短期债券
另一个方法是在过渡到短期和中期债券的同时减少长期债券的敞口。 短期债券对利率上升的敏感度较低，它们几乎总是比现金或货币市场账户支付更高的利率，但与具有较长期限的债券相比，它们提供的收益潜力较小。
为了解决这个问题，投资者可以将短期债券与其他工具（例如国债通胀保护证券（TIPS））配对，后者对利率上升的敏感度不如其他固定利率工具-每年都会针对美国进行两次调整居民消费价格指数（CPI）。 TIPS被许多人视为充当投资组合的镇流器。 几种ETF提供了便捷获取TIPS的途径，包括iShares TIPS债券ETF（TIP），Pimco 1-5年TIPS指数ETF（STPZ），嘉信美国TIPS ETF（SCHP）和Vanguard短期通胀保护证券ETF（VTIP）。 ）。
使用债券阶梯
常见的投资策略是债券阶梯。 借助债券阶梯，投资者可以购买一系列的国库债券，市政债券或投资级公司债券，这些债券在几个月或几年的时间内定期到期。 使用债券阶梯的主要原因是要避免长时间锁定在一个特定的债券中，这在利率上升时是有害的。 取而代之的是，随着阶梯中的每个债券到期，收益将被滚动到更远的新债券中-理想情况下，以更高的新利率发行。
不要忘了股票
利率上升可能给债券持有人带来风险，但也可能给股票投资者带来麻烦。 利率上升往往会对股价产生负面影响，部分原因是利率上升时资本公司面临的成本增加。 但是，股票领域中有几个行业通常会从利率上升中受益–这些是客户现在关注的好领域。 金融行业，包括银行，保险公司，投资基金和房地产公司，都受益于利率上升。 那是因为利率上升预示着经济正在增强。
对于银行和其他贷方来说，这意味着借款人更有可能偿还贷款-这意味着银行的不良资产（NPA）更少。 对于投资公司来说，这是个好消息，因为健康的经济意味着更多的人投资更多的钱。 保险公司的业务可能会有所增长，因为改善消费者的情绪意味着购买更多的大笔商品（例如房屋和汽车），从而导致更多的保单撰写。
受益的其他行业包括非必需消费品，主要消费品，工业和房地产。 另外，由于利率上升时原材料价格趋于保持稳定或下降，因此使用这些原材料生产成品的公司会随着成本下降而看到相应的利润增长。 因此，在利率上升期间，使用原材料的公司（用于生产成品或在日常运营中）可能会进行良好的投资。
锁定抵押或再融资
由于房屋通常是一个人有史以来最大的一笔单笔投资，因此在美联储表现强硬时密切注意抵押和再融资利率在财务上是有意义的。 那些正在考虑购买房屋的人，或者已经拥有浮动利率或浮动利率抵押的人，应考虑在利率进一步上升之前锁定抵押或再融资。 这并不意味着是时候按下紧急按钮并为获得抵押贷款而定居任何房屋，或者在不进行详尽的成本效益分析的情况下选择再融资。 尽管如此，即使很小的利率变化也会严重影响购房成本，因此，有必要了解利率上升并做出相应计划。
