在过去的十年中，标准普尔500指数为投资者提供的总回报率刚刚超过6％，这并不是一个非常可观的数字。 借助事后观察，投资者可以选择某些行业，这些行业可以带来更稳定的回报，以匹配更多历史股票市场的回报。
从长远来看，库存每年回报约10％，因此回报率接近此水平的行业应该比整体市场更稳定。 而且由于这是一个始于互联网泡沫破裂的特殊时期，所以任何表现优于市场的行业都可以说是相当稳定。 以下列出了五个最稳定的行业以及有资格成为行业领头羊和稳定回报关键驱动力的基础股票。 （为帮助您选择长期成功的股票，请阅读 如何 进行长期获胜的选股 。 ）
1.基本材料原材料的加工当然会随着整体经济活动的发展而上升和下降。 顾名思义，该行业构成了建筑物建造和产品创造的基本要素，其中包括使用基本化学物质和金属作为创造最终产品的投入的塑料和金属。
过去十年来，新兴市场的快速扩张可能解释了为什么这个领域的公司比整体市场更稳定。 Freeport-McMoRan铜金公司 （NYSE：FCX）是行业的领头羊，该公司是全球最重要的矿商之一，也是矿产资源的勘探者。 在过去十年中，其股票上涨了近十倍，并且是iShares基础材料ETF （纽约证券交易所：IYM）中最大的持股。 在过去十年中，其出色的性能使基础材料领域成为表现最佳的行业，回报率约为100％。
2.运输在全国范围内运输货物是另一个对经济敏感的行业。 在过去十年中经历了两次严重的经济衰退，这在过去十年中将是最稳定的投资空间之一，这没有多大意义。 但是， 道琼斯交通运输平均指数基金 （NYSE：IYT）的最高持仓量领先于国内铁路运营商Union Pacific Corp. （NYSE：UNP）。 稳定的行业整合已使美国最大的铁路提供商变成了坚实的投资。 更少的参与者意味着行业的定价能力和与卡车运输行业极好的竞争。 在过去的十年中，联合太平洋公司的股价上涨了近四倍，并且作为道琼斯工业平均指数的最大持有者，这解释了该指数在此期间80％的大部分回报。
3.消费品过去十年中，消费品领域的总回报率约为70％，对于符合条件的基础公司而言，它是合乎逻辑的候选人。 消费品是采用基本材料并将其制成食品，衣物和相关必需品的最终结果。 它们还包括对经济更敏感的商品，例如珠宝和汽车，但消费者支出驱动着约70％的美国经济。 结果，总体需求相对稳定。
宝洁（Procter&Gamble）是无可争议的行业领头羊，也是iShares道琼斯美国消费品行业指数基金 （NYSE：IYK）中最大的公司。 在过去的十年中，宝洁的股价翻了一番。 （为帮助您确定成长型股票，请查看 稳定增长型股票赢得竞赛。 ）
4.技术本世纪初，互联网泡沫对互联网的影响最为严重。 结果， iShares道琼斯美国技术行业指数基金 （NYSE：IYW）在这段时间内仅返回了约20％。 但是总的来说，随着业务继续迁移到互联网，数字技术对公司和个人生活的影响越来越大，需求一直很稳定，并且随着时间的推移而增长。
苹果 （NYSE：AAPL）目前是道琼斯技术指数中最大的比重。 它的股价从2003年的7美元左右的低点飞速上涨到目前的每股330美元以下的水平，这并不意味着它是稳定的投资。 但是，它当然可以称得上是行业的领头羊，并为行业绩效做出了贡献，该行业的绩效比其他行业和整个股市要稳定得多。
5.医疗保健与基本消费品一样，无论经济环境如何，对医疗保健的需求都是可以依靠的。 在过去的十年中， iShares道琼斯美国医疗保健行业指数基金 （NYSE：IYH）的总回报率仅为10％。 有人会认为年度收益会更高一些并且更稳定，但这仍然领先于市场。 总体而言，指数回报率偏低的原因很可能归因于强生公司在公司中所占比重最大的问题。 展望未来，由于美国婴儿潮一代的老龄化，该行业的回报应该变得更加稳定，这在行业中应该是可以预期的。
底线逻辑上说，最稳定的存量存在于一些具有抗衰退能力且不受商业周期波动影响的行业中。 在过去的十年中，这对于消费品和医疗保健而言确实如此。 但是需求起着重要的作用，过去十年来，基本材料和技术的强劲趋势标志着这一趋势。 由于铁路行业的强劲表现，运输行业一直是杰出的，而铁路行业本身由于特定于行业的因素而保持稳定。 将所有这些加起来，以上行业和各个行业的领头羊就有资格成为2001年中以来最稳定的行业。 （要了解长期投资是否适合您，请参阅 长期投资：热门与否？ ）
披露：在撰写本文时，Ryan C. Fuhrmann不拥有所提及任何公司的股份。
