周末效应是什么？
周末效应是金融市场中的一种现象，周一的股票收益率通常明显低于前一个星期五的股票收益率。
周末效应也称为星期一效应。
周末效果解释
在一个完美的世界中，人类是完全理性的，并且能够处理所有信息并利用完美信息做出最佳选择。 但是，鉴于股票价格和市场的剧烈波动，资本市场反映出其参与者的不理性。 外部因素在起作用，有时会无意识地影响投资者的决策。 一种行为理论表明了市场参与者的非理性，那就是周末效应。
1973年，弗兰克·克罗斯（Frank Cross）首先通过《金融分析师日报》上发表的题为“周五和周一的股票价格行为”的文章首次报道了周一负收益的异常现象。 他在文章中指出，星期五的平均收益率超过星期一的平均收益率，并且这两天之间的价格变化方式有所不同。 周末效应是一种异常现象，即在前一个交易日（通常是星期五）上涨之后，周一股价下跌。 时机转换为股票市场从周五到周一的反复低或负平均回报。
一些解释这种影响的理论指出，在股市收盘后，公司倾向于在周五发布坏消息，这随后压低了周一的股价。 其他人则指出，周末效应可能与卖空有关，这将影响空头头寸高的股票。 另外，这种影响可能只是贸易商在周五和周一之间淡出乐观情绪的结果。
一些分析师对“反向周末效应”进行了反对研究，他们表明，周一的收益实际上高于其他几天的收益。 所做的一些研究表明，取决于公司规模，存在多个周末效应，其中小公司星期一的收益较小，而大公司星期一的收益较高。 还假定周末反向效应仅在美国股票市场发生。
多年来，周末效应一直是股票交易模式的常规特征。 根据美联储的一项研究，在1987年之前，周末有统计上显着的负收益。 但是，该研究确实提到，这种负回报在1987年之后到1998年之间消失了。自1998年以来，周末的波动性再次增加，周末效应的现象仍然是一个备受争议的话题。
