先进先出（FIFO）记帐方法有两个主要缺点。 它往往会夸大毛利率，尤其是在高通胀时期，这会产生误导性的财务报表。 先进先出会计核算产生的虚增利润可能导致所得税大幅提高。
先进先出会计方法是一种用于在会计期间将成本分配给库存的系统。 FIFO假设某个期间制造或购买的第一个库存是第一个出售的，而最后制造或生产的库存是最后出售的。 因此，将在该期间的早期购买的库存分配给销售成本（COGS），将最后购买的库存（通常未售出）分配给期末库存。
FIFO的对应物是LIFO，或后进先出。 LIFO方法假定某个期间最后制造或购买的商品是第一个出售的。
FIFO中最简单的现实示例是在杂货店里的牛奶。 商店首先购买的牛奶被推到货架的前面，然后首先出售。 以后购买的牛奶被埋在后面，直到早期的牛奶用完才出售。
当生产成本上升时，公司将使用FIFO方法报告未反映财务报表发布时实际消耗的物料成本的COGS。 相反，将较低的成本分配给所售商品，从而导致利润虚高。 更高的利润可能导致更高的所得税费用，从而减少现金流量并削弱公司下一会计期间的财务状况。
