什么是斐波那契回撤？

斐波那契回撤是技术交易者中流行的工具。它基于13世纪数学家Leonardo Fibonacci确定的关键数字。斐波那契数列不如数列之间以比率表示的数学关系重要。

在技术分析中，斐波那契回撤位是通过在股票图表上取两个极端点（通常是主要的高峰和低谷），然后将垂直距离除以关键的斐波那契比率23.6％，38.2％，50％，61.8％和100％。一旦确定了这些水平，就会绘制水平线并用于确定可能的支撑和阻力水平。

重要要点

斐波那契回撤是一种流行的工具，交易者可以用来确定支撑位和阻力位，并设置止损订单或目标价格。斐波那契回撤是通过在股票图表上取两个极端并用垂直除以关键点来创建的斐波那契回撤比率分别为23.6％，38.2％，50％，61.8％和100％。斐波那契回撤与其他通用交易工具一样具有缺点，因此最好与其他指标结合使用。

在我们理解为什么选择这些比率之前，让我们回顾一下斐波那契数列。

斐波那契数列如下：0、1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144等。该序列中的每个项都是前面两个项的和术语，并且该序列无限继续。该数字序列的显着特征之一是每个数字大约是前一个数字的1.618倍。系列中每个数字之间的这种公共关系是回撤研究中使用的公共比率的基础。

通过将序列中的一个数字除以其后的数字，可以得出关键的斐波那契比率为61.8％。例如，21除以34等于0.6176，而55除以89等于0.6179。

通过将序列中的一个数字除以在右边两个位置找到的数字，可以得出38.2％的比率。例如，55除以144等于0.3819。

通过将序列中的一个数字除以右边的三位数字，可以得出23.6％的比率。例如，8除以34等于0.2352。

由于不清楚的原因，这些斐波那契比率似乎在股票市场中起着重要的作用，就像它们在自然界中一样，并且可以用来确定导致资产价格反转的临界点。

斐波那契回撤是所有斐波那契交易工具中使用最广泛的。这部分是由于它们相对简单，部分是由于它们适用于几乎所有交易工具。它们可用于识别和确认支撑位和阻力位，下达止损订单或目标价，甚至充当反趋势交易策略的主要机制。

斐波那契回撤水平使用水平线表示可能的支撑和阻力水平。每个级别都与上述比率或百分比之一相关联，指示该百分比是价格已回撤的先前移动量。一旦资产价格回落到上述比率之一，先前趋势的方向可能会继续。

下图说明了斐波那契回撤的方式。大多数现代交易平台都包含一个自动绘制水平线的工具。注意价格在接近支撑/阻力位时如何改变方向。

除了上述比率，许多交易者还喜欢使用50％的水平。

50％的回撤位并不是真正的斐波那契比率，但交易者通常喜欢它，因为一旦资产完成50％的回撤，便有压倒性的趋势继续朝某个方向发展。

尽管斐波纳契折线很受欢迎，但工具在概念和技术上存在一些缺点，交易者在使用它们时应注意这些缺点。

斐波那契回撤的使用是主观的。不同的交易者可能以不同的方式使用此技术指标。那些使用斐波那契回撤获利的交易者证实了其有效性；那些亏钱的人说这是不可靠的。有人认为技术分析是一种自我实现的预言。如果交易者都在观察并使用相同的水平或相同的技术指标，则价格走势可能反映出这一事实。

任何斐波那契工具的基本原理都是数值异常，它不基于任何逻辑证明。从斐波那契数列中得出的比率，整数，序列和公式只是数学不规则性的产物。这并不是天生的错误，但是对于想要了解交易策略背后原理的交易者来说可能会感到不舒服。

此外，斐波那契回撤策略只能指出可能的修正，反转和逆趋势反弹。该系统难以确认任何其他指标，并且无法提供易于识别的强或弱信号。

斐波纳契交易工具与其他普遍交易策略（例如埃利奥特波浪理论）一样遭受同样的问题。就是说，许多交易者找到了斐波纳契回撤的用途，并发现成功地使用它们将交易置于更大的价格趋势之内。

当与其他指标或技术信号结合使用时，斐波那契回撤可以变得更加强大。 Investopedia Academy的“技术分析”课程涵盖了这些指标以及如何将模式转变为可行的交易计划。