通常在金融媒体中，您会听到人们提到通常提供看涨或看跌状况的一周，一月或一年中的特定时间。
股票市场的历史现实之一是，它通常在9月份表现最差。 《股票交易者年鉴》报道，平均而言，9月是股票市场三个领先指数通常表现最差的月份。 一些人将这种年度下降称为“ 9月效应”。
了解九月效应
自1950年以来，9月份道琼斯工业平均指数（DJIA）的平均下降幅度为0.8％，而标准普尔500指数在9月份的平均下降幅度为0.5％。 自纳斯达克（Nasdaq）于1971年首次成立以来，其综合指数在9月份的交易中平均下跌了0.5％。 当然，这只是多年来平均水平，而9月肯定不是每年股市交易最糟糕的月份。
九月效应是一种市场异常现象，与任何特定的市场事件或新闻均无关。 近年来，这种效果已经消失。 在过去的25年中，对于标准普尔500指数而言，9月份的平均月回报率约为-0.4％，而月度回报率中位数为正。 此外，9月份的大幅下跌并未像1990年之前那样频繁。一种解释是，由于投资者采取了“预置”的反应，即8月份抛售股票。
重要要点
- 自1950年以来，道琼斯工业平均指数（DJIA）平均下跌0.8％，而标准普尔500指数在9月份平均下跌0.5％.9月效应是市场异常，与任何特定的市场事件或新闻。九月效应是一种全球现象； 它不仅影响美国市场。
九月效应的解释
9月份的影响不仅限于美国股票，还与全球市场有关。 一些分析师认为，对市场的负面影响归因于季节性行为偏见，因为投资者在夏季末改变投资组合以套现。
另一个原因可能是，大多数共同基金将其所持股票兑现以收税损失。 另一个特殊的理论指出，夏季通常交易量很小，因为大量的投资者通常会休假，并在这段停机时间内不积极交易其投资组合。
一旦秋季开始，这些休假的投资者重返工作岗位，他们就会退出原计划出售的职位。 发生这种情况时，市场将承受更大的卖压，从而整体下跌。
此外，许多共同基金在9月结束了会计年度。 通常，共同基金经理通常会在年底前卖出亏损头寸，这种趋势是对9月份市场表现不佳的另一种可能的解释。
要了解诸如此类的有趣的市场现象的更多信息，请考虑阅读我们的《最大的市场崩溃教程》和“行为金融简介”。
