什么是2/28可调利率抵押贷款（2/28 ARM）
2/28浮动利率抵押贷款（2/28 ARM）是一种30年期房屋贷款，其初始固定期限为两年。 在这两年期间之后，利率根据指数加保证金浮动。 初始预购利率低于常规抵押贷款的平均水平，但可调整利率可能会大幅上升。 由于银行在初始预付款利率上赚不到多少钱，所以2/28 ARMS在头两年内包括高额预付款罚款。
向下分解2/28可调整利率抵押贷款（2/28 ARM）
2/28 ARM在2000年代初期的房地产热潮中广受欢迎，当时飞涨的价格使许多抵押贷款人无法负担常规抵押贷款。 例如，一笔300, 000美元的常规30年抵押贷款，每月需支付1610美元。 但是，一个2/28 ARM的初始预告片率为3％，则每月只需支付$ 1265。
2/28 ARMS的潜在陷阱
2/28浮动利率抵押贷款的Catch-22是，两年后，利率每六个月（通常上调一次）进行调整，调整幅度基于伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）加上额外的保证金。 2/28 ARMS内置了安全检查功能，例如终生利率上限以及对每个时期可以增加或减少多少利率的限制。 但是即使有上限，房主也可能面临惊人的付款高峰。
在上面给出的$ 300, 000美元30年期3％ARM 2/28贷款示例中，如果两年后LIBOR为2.7，保证金为1.5，则利息将增加4.2％，总计为7.2％。 该7.2％的利率可能远高于当前的常规抵押贷款利率。 房主的每月付款将在一夜之间增加超过60％，达到2036美元。
繁荣时期的许多房主未能理解看似小幅的加息如何能显着提高他们的每月付款。 即使是那些完全意识到风险的人，也将2/28 ARM视为短期融资工具。 想法是利用低预告利率，然后在两年后再融资以传统抵押贷款，或者如果他们的信用还不够的话，再抵押新的可调整抵押贷款。 而且，鉴于房地产价格飙升，消除债务可能会进一步走下去。 对许多人来说，这在一定程度上是有道理的，因为毕竟，借款人的房屋净值正在快速增长。
2008年市场崩溃带来了麻烦。房屋价格暴跌。 2/28 ARMS的许多所有者发现自己无法为未偿还的贷款进行再融资，还款或出售房屋。 丧失抵押品赎回权的冲动导致更严格的贷款标准。 如今，银行正在更加仔细地评估借款人的可调整利率还款能力。
