目录
- 市盈率
- 市盈率
- 债权转股权
- 自由现金流
- PEG比率
- 底线
价值投资者积极寻求他们认为市场低估的股票。 使用这种策略的投资者认为，市场对好消息和坏消息反应过度，导致股价走势与公司的长期基本面不符，从而在价格下跌时提供了获利的机会。
尽管没有分析股票的“正确方法”，但价值投资者转向财务比率来帮助分析公司的基本面。 ，我们将概述一些投资者使用的最受欢迎的财务指标。
重要要点
- 价值投资是一种基于基本面分析识别低估股票的策略。伯克希尔·哈撒韦公司的领导人沃伦·巴菲特可能是最著名的价值投资者，研究一直发现，在很长的一段时间内，价值股票的表现要优于增长股票和整个市场价值收益者采用诸如市盈率，市盈率和债权权益之类的财务比率。
市盈率
市盈率（P / E）可帮助投资者确定与公司收益相比的股票市值。 简而言之，市盈率显示了市场愿意根据其过去或将来的收益今天为该股票支付的价格。 较高的市盈率可能意味着股票的价格相对于收益而言较高，并可能被高估。 相反，较低的市盈率可能表明当前股价相对于收益而言较低。
市盈率很重要，因为它为比较股票是被高估还是被低估提供了一个量尺。 但是，将公司的估值与其所在行业或行业中的公司进行比较很重要。
由于该比率决定了投资者必须为每美元支付多少回报，因此，在相同水平的财务业绩下，相对于本行业公司而言，具有较低市盈率的股票比具有较高市盈率的股票的每股成本要低/ E。 价值投资者可以使用市盈率来帮助找到被低估的股票。
请记住，市盈率存在一些限制。 公司的收益基于历史收益或远期收益，后者基于华尔街分析师的观点。 结果，由于过去的收入不能保证未来的结果，而且分析师的预期可能被证明是错误的，因此收入可能难以预测。 此外，市盈率不会影响收益增长，但我们稍后会通过PEG比率解决该限制。
价值投资者的5个必备指标
市盈率
市净率或市净率通过比较公司的净资产与所有已发行股票的价格来衡量股票是被高估还是被低估。 市净率很好地表明了投资者愿意为公司的每一美元资产付出多少。 市净率将股票价格除以其净资产，即总资产减去总负债。
该比率对投资者而言很重要的原因是它显示了公司股票的市场价值与其账面价值之间的差异。 市价是投资者根据预期的未来收益愿意为股票支付的价格。 但是，账面价值是从公司资产中得出的，是对公司价值的更为保守的衡量。
AP / B比为0.95、1或1.1，标的股票交易价格接近账面价值。 换句话说，P / B比率与1的差越大，它的作用就越大。对于寻求价值的投资者而言，P / B比率为0.5的公司具有吸引力，因为它暗示着市场价值是1。 -公司规定账面价值的一半。 价值投资者通常喜欢寻找市值小于其账面价值的公司，以期市场认识最终是错误的。
要更深入地比较市场和账面价值（包括示例），请阅读“市场价值与账面价值”。
债权转股权
债务权益比率（D / E）帮助投资者确定公司如何为其资产融资。 该比率显示了公司用于为其资产融资的权益与债务的比例。
较低的股本比意味着公司通过股东使用股本的方式要比使用股本的方式少。 较高的债务权益比率意味着公司相对于权益， 更多的融资来自债务 。 如果公司没有收入或现金流量来履行其债务义务，那么过多的债务可能会对公司构成风险。
与以前的比率一样，负债权益比率可能因行业而异。 高的负债权益比并不一定意味着公司经营不善。 通常，债务用于扩大业务并产生额外的收入流。 一些拥有大量固定资产的行业，例如汽车和建筑行业，通常比其他行业的公司拥有更高的比率。
自由现金流
自由现金流量（FCF）是公司通过其运营产生的现金减去支出成本。 换句话说，自由现金流是公司支付运营费用和资本支出或资本支出后剩余的现金。
自由现金流显示了公司在产生现金方面的效率，并且是确定公司在筹集运营和资本支出后是否有足够现金来通过股利和股票回购奖励股东的重要指标。
自由现金流可以作为早期指标，向投资者估值未来的收益可能会增加，因为自由现金流的增加通常会在收益增加之前。 如果公司的FCF上升，则可能是由于收入和销售增长或成本降低。 换句话说，自由现金流的增加可能会在将来使股票回酬给投资者，这就是为什么许多投资者珍视FCF作为价值衡量标准的原因。 当公司的股价低并且自由现金流在增加时，盈利和股票价值很快就会上涨的可能性很大。
PEG比率
市盈率（PEG）是市盈率的修正版本，它也考虑了收益增长。 市盈率并不总是告诉您该比率是否适合公司的预测增长率。
PEG比率衡量市盈率 与收益增长 之间的关系 。 通过分析今天的收益和预期增长率，PEG比率可以更全面地显示股票价格是被高估还是被低估。
通常，PEG小于1的股票被认为价值过低，因为它的价格比公司的预期收益增长低。 PEG大于1可能被认为是高估了，因为它可能表明股价与公司的预期收益增长相比过高。
由于市盈率不包括未来的收益增长，因此PEG比率可以更全面地反映股票的估值。 PEG比率是价值投资者的重要指标，因为它提供了前瞻性的观点。
底线
没有单一的财务比率可以确定股票是否是价值。 最好将几种比率结合起来，以更全面地了解公司的财务状况，收益以及股票的估值。
