什么是逆向选择？
逆向选择通常是指卖方掌握有关买方产品质量某些方面的信息的情况，反之亦然，换句话说，就是利用了不对称信息的情况。 当交易的一方比另一方拥有更大的物质知识时，就会发生不对称信息，也称为信息失败。
通常，知识渊博的一方是卖方。 对称信息是指双方具有相同的知识。
就保险而言，逆向选择是指那些从事危险工作或高风险生活方式的人倾向于购买人寿保险等产品。 在这些情况下，实际上是买家拥有更多的知识（例如，关于他们的健康）。 为了对抗逆向选择，保险公司通过限制保险范围或提高保费来减少大额索赔的风险。
逆向选择
了解逆向选择
当谈判中的一方拥有另一方所缺乏的相关信息时，就会发生逆向选择。 信息的不对称通常会导致做出错误的决定，例如在利润较低或风险较高的细分市场中开展更多业务。
就保险而言，要避免逆向选择，就需要确定比普通人群更有风险的人群，并向他们收取更多的钱。 例如，人寿保险公司在评估是否给申请人保单和收取多少保费时会进行承销。
承销商通常会评估申请人的身高，体重，当前健康状况，病史，家族史，职业，爱好，行车记录和生活方式风险，例如吸烟； 所有这些问题都会影响申请人的健康以及公司支付索赔的潜力。 然后，保险公司确定是否向投保人提供保单以及承担该风险要收取的保费。
市场中的不利选择
卖方可能比买方拥有关于要提供的产品和服务的更好的信息，这使买方在交易中处于不利地位。 例如，当公司的经理知道股价比实际价值高估时，他们可能更愿意发行股票。 买家最终可能会购买高估的股票而亏损。 在二手车市场中，卖方可能会知道车辆的缺陷，并向买方收取更多费用而未透露问题。
保险中的逆向选择
由于选择不当，保险公司发现高风险人群更愿意购买保单并支付更高的保费。 如果公司以平均价格收费，但只有高风险的消费者购买，则公司会通过支付更多利益或索赔而蒙受财务损失。
但是，通过提高高风险保单持有人的保费，公司有更多的钱可以用来支付这些福利。 例如，一家人寿保险公司向赛车手收取更高的保费。 汽车保险公司向居住在高犯罪率地区的客户收取更多费用。 一个健康保险公司为吸烟的顾客收取更高的保费。 相反，由于保单成本增加，不从事危险行为的客户购买保险的可能性较小。
在人寿或健康保险范围方面进行逆向选择的一个主要例子是吸烟者，他成功地设法以非吸烟者的身份获得了保险范围。 吸烟是人寿保险或健康保险的关键风险因素，因此吸烟者必须支付更高的保险费才能获得与非吸烟者相同的保险水平。 通过隐瞒其抽烟的行为选择，申请人正在引导保险公司做出对保险公司的财务风险管理不利的承保范围或保费成本的决定。
在汽车保险中，逆向选择的另一个例子是当申请人实际居住在犯罪率非常高的地区时，其根据在犯罪率非常低的地区提供居住地址而获得保险的情况。 显然，当将车辆定期停放在高犯罪率区域时，申请人的车辆被盗，被破坏或以其他方式损坏的风险要大大高于如果将车辆定期停在低犯罪率区域中。
如果申请人声明车辆实际上每晚在繁忙的街道上停泊在车库时，可能会进行较小的选择。
重要要点
- 逆向选择是指卖方掌握了买方对于产品质量某些方面没有的信息，反之亦然。 因此，那些从事危险工作或高风险生活方式的人倾向于购买人寿或伤残保险，而机会更大。 卖方可能比买方拥有关于要提供的产品和服务的更好的信息，这使买方在交易中处于不利地位。 例如在二手车市场。
道德风险与不良选择
像逆向选择一样，当两方之间存在不对称信息时，就会发生道德风险，但是在达成交易后，就会暴露出一方行为的变化。 当买卖双方之间缺乏对称信息时，就会发生逆向选择。
道德风险是指一方未真诚地签订合同或提供有关其资产，负债或信贷能力的虚假详细信息的风险。 例如，在投资银行业，人们可能知道政府监管机构将救助倒闭的银行。 结果，银行员工可能会冒着过多的风险来获得丰厚的奖金，因为他们知道，如果他们的风险赌注没有成功，那么银行将得到挽救。
逆向选择的例子：柠檬市场
柠檬问题是指由于买卖双方拥有的信息不对称而引起的有关投资或产品价值的问题。
柠檬问题是在1960年代末由加利福尼亚大学伯克利分校的经济学家和教授乔治·A·阿克洛夫（George A. Akerlof）撰写的研究论文“柠檬的市场：质量不确定性和市场机制”中提出的。 识别问题的标签短语来自二手车的示例，Akerlof用于说明不对称信息的概念，因为有缺陷的二手车通常称为柠檬。
柠檬问题存在于消费品和商业产品的市场中，也存在于投资领域，这与买卖双方的感知价值差距有关。 柠檬问题在包括保险和信贷市场在内的金融部门领域也很普遍。 例如，在公司融资领域，贷方拥有关于借款人实际信用状况的不对称且不理想的信息。
