定向交易是指基于投资者对市场未来方向的看法的策略。 这将是决定投资者是否决定出售或购买证券的唯一决定因素。
了解定向交易
定向交易是指基于投资者对广泛市场或特定证券的方向进行评估的交易策略。 如果市场或证券价格上涨，投资者可以通过做多头头寸，如果证券价格的价格下跌则可以做空头寸，从而可以实施基本的定向交易策略。
定向交易与期权交易广泛相关，因为可以使用多种策略来利用大盘或特定股票的涨跌趋势。 虽然定向交易要求交易员对市场或证券的近期方向有强烈的信念，但如果价格朝与交易方向相反的方向移动，则交易员还需要制定风险缓解策略来保护投资资本。交易员的观点。
通常，股票的定向交易需要相对较大的举动，以使交易者能够支付佣金和交易成本，同时仍能获利。 但是有了期权，由于它们的杠杆作用，即使基础股票的预期变动不会很大，也可以尝试进行定向交易。
重要要点
- 定向交易是指基于投资者对市场未来方向的看法的策略。如果市场或证券正在上涨，则投资者可以采取多头头寸；如果证券的价格为零，则投资者可以通过空头头寸来实施基本的定向交易策略。定向交易要求交易者对市场或证券的近期方向有强烈的信念，同时要注意如果价格朝相反方向波动的风险。
定向交易示例
假设投资者看好股票XYZ，其交易价格为50美元，并期望在未来三个月内升至55美元。 因此，投资者以50美元的价格购买200股股票，止损价为48美元，以防股票反转方向。 如果股票达到目标价55美元，则可以按该价格出售，获得的佣金前毛利润为1, 000美元。 （即$ 5利润x 200股）。 如果XYZ在接下来的三个月内仅涨至52美元，则预期的4％涨幅可能太小而无法证明直接购买该股票是正确的。
期权可能为投资者提供更好的选择，而不是从XYZ的适度举动中获利。 投资者预计XYZ（交易价格为50美元）在未来三个月内将横盘整理，上行目标为52美元，下行目标为49美元。 他们可以按三个月到期的50美元执行价格出售平价（ATM）认沽期权，并获得1.50美元的权利金。 因此，投资者撰写了两个看跌期权合约（每份100股），并获得了300美元的总溢价（即1.50美元x 200）。 如果XYZ在三个月内到期时确实升至52美元，则这些期权将不予行使而到期，投资者保留300美元的权利金，减去佣金。 但是，如果XYZ在期权到期时的交易价格低于50美元，则投资者有义务以50美元的价格购买股票。
如果投资者极其看好XYZ的股价，并想利用其交易资本，他们也可以购买看涨期权，而不是直接购买股票。 总体而言，与股票或指数的直接多头/空头交易相比，期权提供了更大的灵活性来构造定向交易。
