ESG，SRI和影响力投资：有何区别？
投资的价值不再仅仅是回报。 越来越多的投资者也呼吁他们的钱对社会和整个世界产生积极影响。
实际上，根据美国可持续与责任投资论坛2018年的一项调查，在美国的专业管理下，每4美元中有社会责任投资及其子集之一，即影响力投资中就超过了1美元。 每年管理的资产超过12万亿美元。
伴随需求增长的是，将道德考虑因素纳入投资过程的资金和策略激增。 环境，社会和治理（ESG），对社会负责的投资（SRI）和影响力投资是行业术语，客户和专业人员都经常互换使用，并假设它们的含义和方法都匹配。 但是，存在明显的差异，这将影响客户投资组合的结构方式以及适合实现社会影响目标的投资。
重要要点
- 越来越多的投资者希望看到他们的钱用于既有利可图又能反映其社会价值的股票或基金。三种投资方式可以实现这一目标：环境，社会与治理（ESG），对社会负责的投资（SRI）和影响力ESG着眼于公司的环境，社会和治理实践以及更传统的财务指标。社会责任性投资涉及根据特定的道德准则积极撤除或选择投资.Impact投资旨在帮助企业或组织完成项目或开发项目。计划或做一些有益于社会的事情。
ESG
ESG指可能对投资绩效产生重大影响的投资的环境，社会和治理实践。 ESG因素的整合可通过识别技术估值以外的潜在风险和机遇来增强传统财务分析。 尽管存在社会意识，但ESG评估的主要目标仍然是财务绩效。
下表列出了考虑的常见ESG因素。 ESG得分高的投资有可能带来回报，而ESG得分低的投资则可能抑制回报。
|
环境因素 |
社会的 |
管治 |
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能源消耗 |
人权 |
管理质量 |
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污染 |
童工和强迫劳动 |
董事会独立性 |
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气候变化 |
社区参与 |
利益冲突 |
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废物产生 |
健康和安全 |
高管薪酬 |
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自然资源保护 |
利益相关者关系 |
透明度与披露 |
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动物福利 |
职员之间的关系 |
股东权益 |
SRI
具有社会责任感的投资要比ESG更进一步，它会根据特定的道德准则积极消除或选择投资。 潜在动机可能是宗教，个人价值观或政治信仰。 与影响估值的ESG分析不同，SRI使用ESG因素在投资范围上应用消极或正面因素。 例如，投资者可能希望避免投资于从事枪支生产的公司的任何共同基金或交易所买卖基金（ETF），因为它们持有反冲突信念。 或者，投资者可以选择将其投资组合的固定部分分配给对慈善事业有贡献的公司。
其他负面的SRI屏幕包括：
- 酒，烟草和其他成瘾性物质赌博赌博武器和国防工具的生产侵犯人权和违反劳工的环境损害
对于从事对社会负责的投资的客户而言，获利仍然很重要，但必须与原则相权衡。 目的是在不违背自己社会良知的前提下获得回报。
根据美国可持续与责任投资论坛的数据，2016年至2018年期间，可持续，负责任和影响力投资的增长率超过38％，从2016年的8.7万亿美元增加到2018年的12万亿美元。
影响力投资
在影响力或主题投资中，积极的成果至关重要，这意味着投资需要以某种方式产生积极的影响。 因此，影响力投资的目的是帮助企业或组织实现对社会或环境有利的特定目标。 例如，无论是否保证成功，投资于致力于清洁能源研发的非营利组织都是一个例子。
底线
TIAA最近进行的一项调查显示，目前约有30％的投资者拥有负责任的投资，而没有的投资者中，近一半计划很快开始。 研究表明，在千禧一代中，道德投资的愿望尤其明显。 然而，鉴于满足这一领域的投资概念和产品日益复杂，实现这一愿望可能并非易事，这就是为什么顾问必须做好充分准备以介入和提供帮助的原因。
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