期权是一种金融工具，赋予持有人权利在设定的日期（称为到期日）之前以一定的设定价格（行使价）购买公司股票。 但是，期权交易的频率远远低于股票或债券等其他金融工具。 这会使投资者难以进入他们想要的期权。 因此，衡量期权流动性的最好方法是查看两个因素：每日交易量和未平仓合约。
特定期权合约的每日交易量仅是该合约在特定日期交易次数的度量。 例如，如果福特$ 10 Dec 05的看涨期权合约的日交易量为15，则意味着当天交易了15份2005年12月之前以$ 10购买福特股票的期权合约。 日交易量越高，与日交易量越少的期权相比，该期权合约的流动性就越高。 但是，由于每天都会带来新的每日交易量，因此这并不是对期权流动性的最准确衡量。 此外，要获取有关过去每日交易量的信息要比获取大量库存信息要困难得多。
期权流动性的另一种衡量标准是期权的未平仓合约。 期权合约的未平仓合约是当前尚未结清或未行使的那种类型的未行使期权的数量（Ford $ 10 Dec 05）。 因此，如果未平仓合约为1, 000，这意味着当前仍有1, 000个仍在行使或出售的期权。 因为期权只是合同，所以每天都可以创建更多期权，但是当前的未平仓合约使投资者对投资者在该合约类型中表现出的权益有了一个想法。 未平仓合约越高，期权合约的流动性就越强。
因此，如果您看到每天交易500次，未平仓量为10, 000的期权，则与每天交易10次，未平仓量为1, 000的期权相比，它对投资者的流动性要大得多。
