持有期收益率公式可用于比较给定时间段内投资组合中不同债券的收益率。 这种收益率比较方法使投资者可以确定哪些债券产生了最大的利润，因此他们可以相应地重新平衡持有的债券。 此外，该公式可以帮助评估何时更有利地以溢价出售债券或将其持有至到期。
持有期收益率公式是什么？
根据所涉及资产的类型，可以使用不同的持有期收益率公式来计算利息和不同收益率的复利。 但是，债券每年产生固定的收入。 该收益率（称为息票率）是在发行时设定的，并且在债券有效期内保持不变。
因此，债券持有期收益率的公式很简单：
</ s> </ s> </ s> HPRY = P（销售价格-P）+ TCP其中：P =购买价格TCP =优惠券总付款
例
假设您以5％的票息率购买了10年期的$ 5, 000债券。 您五年前以面值购买了该债券。 这意味着该债券在过去五年中已支付了$ 1, 250，即5 * $ 5, 000 * 5％的息票。
假定该债券的当前市值为$ 5, 500。
</ s> </ s> </ s> =（（（$ 5, 500- $ 5, 000）+ $ 1, 250）/ $ 5, 500 =（$ 500 + $ 1, 250）/ $ 5, 000 = $ 1, 750 / $ 5, 000 = 0.35，或35％）
但是，与所有债券一样，债券到期后，发行实体会保证偿还您的初始投资。 如果您持有该债券直到到期，它会产生总计2, 500美元的息票支付，即10 * $ 5, 000 * 5％，持有期的收益率是：
</ s> </ s> </ s> =（（（$ 5, 000− $ 5, 000）+ $ 2, 500）/ $ 5, 000 = $ 2, 500 / $ 5, 000 = 0.5或50％
