什么是日本国债？
日本政府债券（JGB）是日本政府发行的债券。 政府对债券支付利息，直至到期为止。 到期日，债券的全价退还给债券持有人。 日本国债在日本的金融证券市场中起着关键作用。
了解日本国债（JGB）
日本提供了三种政府债券：（1）一般债券，例如建筑债券和债务融资债券； （2）用于为财政贷款基金的投资筹集资金的财政投资和贷款计划（FILP）债券； （三）补贴债券。 日本政府债券（JGB）的期限从6个月到40年不等。 它的一年期或更短期限的短期债券以面值折价发行，结构为零息债券。 但是，在到期时，可以赎回债券的全部面值。 它的中长期债券具有固定的票面付款，这些票面付款在发行时确定，并每半年支付一次，直到证券到期为止。
日本政府债券（JGBs）与美国国库券非常相似。 它们得到了日本政府的全力支持，使其成为低风险投资者中非常受欢迎的投资，并成为高风险投资者中有用的投资，以此来平衡其投资组合的风险因素。 像美国的储蓄债券一样，它们具有高水平的信贷和流动性，这进一步增加了它们的知名度。 此外，日本国债的交易价格和收益率被用作对该国其他风险较高的债务进行估值的基准。
近年来，由于日本央行（BoJ）采取了激进的货币行动，日本国债市场的流动性有所下降。 自2013年以来，日本银行一直在购买数十亿美元的日本国债，用大量现金充裕经济，努力通过将长期利率保持在0左右来将日本的低年通胀率提高至2％的目标。 ％。 为了将10年期日本国债的收益率维持在零，这些债券的收益率上升会触发日本央行的购买行动。 截至2017年，日本央行持有日本政府债券的40％。 利率与债券价格之间存在反比关系，这取决于市场上的供求关系。 大量购买日本国债会增加对债券的需求，从而导致债券价格上涨。 价格上涨压低了债券收益率，这是日本央行超宽松收益率曲线控制（YCC）政策的重要组成部分，该政策旨在帮助增加日本银行从贷款中获得的利润。
日本央行在2016年实施了收益率曲线控制，目的是将其10年期日本国债的收益率保持在零，并使收益率曲线变陡。 当短期利率（在日本为负）和长期利率之间的价差增加时，收益率曲线会变陡。 利率差的扩大为利润套利创造了机会，这对日本的银行来说是有利的。
