在决定成为一名投资专业人员时，可以采取两种职业道路。 可以通过进行称为系列7的测试来追踪交易或买卖证券（如股票和债券）的传统途径。该测试由金融业监管局（FINRA）管理，被认为是最困难的测试之一您可以进行测试以获取专业许可证。
尽管Series 7很重要，但它的确限制了专业人员只能为客户提供狭窄的投资领域。 第二种鲜为人知的职业道路涉及参加国家商品期货考试，也称为系列3考试。 该测试使美国任何人都能够提供商品和期货证券的替代投资。
系列3许可和考试
系列3考试是国家期货协会（NFA）和商品期货交易委员会（CFTC）要求进行的全面考试，才能被视为商品和期货专业人士。 股票经纪人可以同时持有7系列和3系列的许可证，但如果没有，则法律要求他们将对商品和期货感兴趣的客户转介给3系列的授权代表。 （要了解有关这些测试的更多信息，请查看“将许可证放入测试”。）
Series 3测试分为两个部分进行：
1.市场知识
2.法规知识
因为Series 3考试非常全面，可以满足使用商品和期货交易的人们的需求，所以CFTC给予那些能够为客户提供什么样的投资工具的自由度。 这使得许多新获得许可的Series 3经纪人对通过测试并成为关联人（AP）感到满意。 并非必须如此。 新创建的AP可以立即以分支机构经理或介绍经纪人的形式走上其商品职业生涯的两条路线之一。
还可以参加其他一些相关的考试，这些考试将允许不同程度的专业责任：
- 30系列（分支经理测试）31系列（期货管理基金测试）32系列（有限期货考试）
职业道路
分公司经理
为了成为分支机构经理，AP必须通过Series 30考试。 该测试仅包含50个问题，这些问题用来衡量您对有关营销，法规问题和客户要求的各种NFA和CFTC规则的理解。 完成后，您就可以在处理自己的商品分支机构的日常运营时监督其他AP。 通过参加系列3后不久成为分行经理的考试，您将获得系列3法规部分最近学到的内容的优势，这可以使分行经理考试更容易通过。
介绍经纪人
成为IB不需要通过系列3的任何其他许可。作为分支机构经理，您将能够监督办公室中的AP，但是与分支机构经理不同，您要承担获得和工作所带来的全部责任和回报。直接与客户联系。
不仅任何人都可以将商店设置为IB。 获得IB名称（或列出的任何其他名称）的唯一方法是通过NFA。 NFA对IB，商品交易顾问（CTA），商品池运营商（CPO）和期货委员会商人（FCM）收取费用，某些资本要求和定期报告要求。
- “保证的” IB
大多数从单纯的商品经纪人过渡到成为经纪公司的AP通常会决定由FCM“保证”。 通过同意成为担保人，FCM不仅可以处理所有客户资金和交易业务，而且还可以为IB提供担保，从而减少了IB具有任何资本要求的需求，同时又将IB纳入了与FCM的独家关系可以保证这一点。 “独立” IB
设置IB的第二种方法是变得独立。 独立的IB仍然依赖FCM来处理其交易操作，但是IB和他们的客户可以与他们选择的尽可能多的FCM建立多种关系，而不是拥有专属的联系。 多年来，NFA制定了IB必须维持的各种资本要求，以便享有独立的特权。 价格从$ 25, 000甚至更高不等，并且将来可能会变得更昂贵。 关键好处是，由于对IB业务的竞争，IB可以从各个FCM商定最佳佣金率。 这可以增加IB的利润，同时将更好的储蓄传递给客户。
管理客户资金
还有一些参加Series 3考试的人觉得他们对市场的运作方式有独特的见解。 他们觉得自己有能力管理客户的钱，宁愿获得一定比例的利润，而不是仅仅从交易中获得佣金。 那些想要朝这个方向前进的AP实际上可以申请成为NFA的CTA或CPO。 IB也可以注册其公司或成立姊妹公司来处理这些资金管理服务。
商品交易顾问
通过获得CTA指定，AP必须同时在CFTC和NFA中注册。 CTA可以在CFTC而非NFA进行注册，但反之则不能。 如果AP仅在CFTC上注册为CTA，则允许他或她提供一般交易建议，发布新闻通讯并提出建议，但不能处理客户的资金。 这在行业中被称为“教育型” CTA。 如果您希望积极管理客户资金，则必须在NFA中注册为CTA，支付额外费用并遵守一套严格的规章制度。
NFA要求处理客户资金的CTA必须让潜在客户知道他们在管理资金方面的成功程度。 成功的帐户和失败的帐户都必须透明地代表，以便为新客户提供经理运作方式的最佳代表。 另一个严格的规则是，CTA必须为其管理资金的每个客户维护隔离帐户。 这就要求每个帐户都具有独立执行的订单，并且必须将交易分配给每个客户的帐户，以便正确地分配损益。 这样，CTA就像个人股票和债券投资组合的注册投资顾问的大宗商品一样。
为了换取所有这些额外的工作，CTA可以收取管理费和绩效费。 管理费通常为所管理资产的2％，绩效费的范围为所有新筹集资金的20％至更高。 随着CTA建立业务，对他们可以管理的资本数量没有限制……他们是优秀的经理。
商品池运营商
另一类资金管理专业人员是CPO。 CPO能够收取与CTA相同的管理和绩效费，但不必单独跟踪每个客户，而是能够将所有资本汇总到一个帐户中，并根据每个投资者所拥有的百分比分配收益。
CPO有两种类型：公共的和私有的。 公开CPO必须与CFTC和证券交易委员会（SEC）共同努力，才能在任何交易所上市并筹集资金。 私人CPO可以使用SEC监管D私募的D条，仅从认可的投资者那里筹集资金。
多年来，AP或IB最终可能会建立足够多的客户群，以为其CTA或CPO业务提供资金，而不必进行市场营销或筹集过多的外部资金。 对于已经从事业务多年的AP来说，这仅仅是增加其在客户眼中的价值并提高其在同行中的地位的众多逻辑步骤之一。 作为CTA或CPO，您可以聘请自己的AP来推广和营销您的服务，并在获得客户时向他们支付奖金，从而与IB媲美。
执照经纪人考试
系列3只是为您的客户进入商品世界的一种方式。 想要将工作范围缩小以帮助CTA和CPO筹集资金的股票经纪人可以参加31系列考试，该考试只有45个问题。 一旦完成，股票经纪人就可以向客户介绍期货和商品投资的另类世界，同时仍然履行其信托责任。
那些在英国获得许可的股票经纪人或商品经纪人可以通过简单地参加32系列进入美国期货结构。一旦通过32系列，他们就可以成为IB，CTA，CPO或FCM。
底线
成为商品或期货经纪人并不一定要通过系列3结束。那只是您管理其他经纪人，成立自己的经纪公司和/或管理客户资金的门户。 这是极限的职业。 大宗商品经纪人可以从每次交易收取的一小部分佣金一直过渡到经营自己的资金管理公司，这可以为自己和客户创造数百万美元的收入。 继续阅读“通过4个简单步骤逐步增加实得工资”中的相关主题。
