什么是史密斯演习
史密斯策略（Smith Maneuver）是一项强大的财务策略，可以使加拿大的居民抵押贷款免税额产生利息。 与美国不同，加拿大的抵押贷款利息不可抵税，必须以税后美元支付。 此外，房主通过使用加拿大税务局（CRA）审查的法律方法，可以获得每年增加的退税额，减少抵押的年限并增加其净资产。
打破史密斯演习
史密斯演习是由弗雷泽·史密斯（Fraser Smith）开发的，并在同名书中得到了普及。 史密斯（Smith）称其策略是债务转换策略，而不是杠杆策略，因为它有可能导致退税，更快的抵押贷款还款和不断增长的退休投资组合。
该策略利用了以下事实：加拿大的抵押贷款利息不可抵税，但投资贷款支付的利息可抵税。 请注意，这不适用于已注册的退休储蓄计划（RRSP）和免税帐户等已注册的计划中进行投资的贷款，这些帐户已经有自己的税收减免。
该策略的一个示例是，如果借款人获得了可提前偿还的抵押贷款，该抵押贷款由抵押贷款和信用额度捆绑在一起组成。 每个月，随着借款人支付抵押贷款，该月偿还的抵押本金金额将同时在信贷额度下重新借款。 净债务保持不变，因为偿还给贷方的抵押贷款本金的每一美元都重新借入了信贷额度。
信贷额度中的资金被投资，大概以高于信贷额度所付利率的回报率进行投资。 但是，这样做的好处是，信贷额度上的利息支付可以抵税，当借款人在加拿大提交税款时应退还税款。 此退税可用于偿还抵押贷款，从而加快抵押贷款还款计划。
史密斯机动风险
史密斯演习带有风险。 借款人的净债务在多年后仍保持不变，而不是像传统抵押那样被偿还，而传统抵押可能对保守的投资者而言是不愉快的。 同样，信用额度上支付的利率可能高于投资组合产生的回报。 加拿大税务局可能会对该策略表示怀疑。 此外，如果房屋价值急剧下跌，借款人可能会陷入抵押贷款的水下，这在贷款金额高于房屋市场价值时发生。
