什么是无限风险？
无限风险是指交易或特定投资可能造成无限损失的情况。 任何时候资产的价格可能会无限期地波动至交易员的头寸，这意味着他们面临无限的风险。 空头交易是具有无限风险的策略的一个例子。
从理论上讲，尽管无限风险交易具有无限风险，但交易者实际上并不需要承担无限风险。 他们可以采取措施限制实际损失，例如对冲或设置止损单。
了解无限风险
无限风险与有限风险相反。 风险无限，损失的潜力可能超过您的初始投资，这可能在卖空，期货合约交易或写空头期权时可能会造成。
风险本身是指一项投资的实际收益与投资者期望的收益不同的可能性。 风险范围从损失某项投资到可能损失全部原始投资。 风险无限，有可能（但不一定是）损失原始投资额的许多倍。
风险因投资而异，可以通过使用历史收益的标准差或特定投资的平均收益来计算评估风险的一种形式，其中较高的标准差表示较高的风险程度。
尽管此过程可能令人生畏，但出于各种逻辑原因，投资者定期进行高风险投资。 主要的理由是，从理论上讲，在金融领域，对投资者的风险越大，潜在的收益就越大。 较高的潜在回报补偿了投资者承担的额外风险。
控制风险和无限风险
无限的风险听起来像进行某些交易或某些投资是不值得的。 例如，由于卖空理论上具有无限的风险，因此某些交易者可以避免这种情况。 尽管从理论上讲风险是无限的，但除非交易员（及其经纪人）允许发生这种风险，否则实际上并不是无限的。
交易者可以以5美元的价格进行股票的空头交易，并决定如果价格上涨至$ 5.50，他们将关闭空头交易。 在这种情况下，他们的实际风险是每股0.50美元，并且不是无限的。 价格可能会高于其止损价5.50美元，例如6美元或7美元。 这肯定会增加损失，但损失仍限制在$ 1或$ 2，在这种情况下，止损会触发。
同样的概念也适用于期货合约或写裸期权。 亏损时，可以平仓。 交易者平仓的价格决定了他们的实际损失。
损失有可能超过他们最初在交易中的投资，甚至可能超过他们在交易帐户中的投资。 发生这种情况时，这称为追加保证金，经纪人将要求交易者存入资金，以保持交易员的头寸（如果仍处于开仓状态）或使账户余额达到零。 如果交易账户由于交易损失而跌至零以下，则意味着交易者对经纪人负有债务。
编写裸体期权时无限风险的例子
假设交易者有兴趣在Apple Inc.（AAPL）上进行裸购。 作者将获得期权金，这是他们的最大利润。 如果AAPL的价格在到期时低于行使价，则期权卖方可以保留溢价作为交易利润。
如果AAPL的价格升至行使价之上，那么期权编写者理论上将面临无限的风险，因为价格没有上涨的上限。 作者已经同意以行使价将AAPL股票出售给看涨期权的买方。 这意味着期权写作者将需要购买AAPL的股票，以便以行使价卖给买方，而不管当时AAPL的市场价格如何。
假设一个看涨期权的执行价格为250美元，将在三个月后到期。 AAPL股票的当前价格是$ 240.50。 该期权的价格为6.35美元，这意味着写手将获得635美元（6.35美元x 100份合约的份额）。
如果AAPL股票的价格保持在250美元以下，那么如果提早平仓，则作者保留635美元或部分价格。
如果AAPL升至250美元以上，那么他们将面临无限的损失，但是他们仍然可以在一定程度上控制损失。 例如，如果AAPL在到期前升至255美元，他们可能决定削减损失并退出期权交易。
如果AAPL的价格在到期时交易价格为255美元，那么作者仍然没有亏损。 这是因为他们可以以高于行使价（255美元）5美元的价格购买APL，以便以行使价（250美元）的价格出售。 他们在那儿损失了5美元，但在该期权上赚了6.35美元，因此他们仍能以每股1.35美元的价格赚到少的费用。
如果AAPL的价格在到期时的交易价格为270美元，则该裸体期权卖方亏损。 他们需要支付高于行使价（$ 270 – $ 250）$ 20的价格才能以行使价（$ 250）卖出股票。 他们在这里损失了20美元，但在期权销售中赚了6.35美元，因此最终损失了13.65美元。 他们的理论损失是无限的，但实际损失是13.65美元。 可以通过使用止损，在亏损时提早退出，为有担保回购策略购买股票或对冲来减少这种情况。
