目录
- 步骤1：确定资产分配
- 步骤2：取得投资组合
- 步骤3：重新评估权重
- 步骤4：在策略上重新平衡
- 底线
在当今的金融市场中，维护良好的投资组合对于任何投资者的成功至关重要。 作为个人投资者，您需要知道如何确定最符合您的个人投资目标和风险承受能力的资产分配。 换句话说，您的投资组合应满足您未来的资本需求，并让您放心。 投资者可以按照系统的方法来构建符合投资策略的投资组合。 这是采取这种方法的一些基本步骤。
重要要点
- 总的来说，一个多样化的投资组合是您长期稳定投资的最佳选择。首先，确定适合您的投资目标和风险承受能力的资产配置。 其次，为您的投资组合选择单个资产。 第三，监控投资组合的多元化，检查权重是如何变化的，必要时进行调整，确定要购买哪些权重不足的证券和卖出权重较高的证券的收益。
步骤1：确定适当的资产分配
确定个人财务状况和目标是构建投资组合的首要任务。 要考虑的重要项目是年龄，增长投资的时间以及投资的资金量和未来的收入需求。 刚开始职业生涯的22岁未婚大学毕业生需要与55岁已婚人士不同的投资策略，后者希望在未来十年内支付孩子的大学教育费用和退休费用。
要考虑的第二个因素是您的个性和风险承受能力。 您是否愿意为可能带来更大回报而冒一些钱的潜在损失？ 每个人都希望年复一年地获得高额回报，但是如果您无法在夜间投资时价格下降，那么这种资产的高回报可能就不值得承受。
弄清您的当前状况，未来的资金需求以及风险承受能力，将决定如何在不同资产类别之间分配投资。 更高回报的可能性是以更大的损失风险为代价的（一种称为风险/回报权衡的原则）。 您不想消除风险，而只是根据自己的情况和生活方式对其进行优化。 例如，年轻人不必依靠自己的投资来获得收入，就可以承担寻求高回报的更大风险。 另一方面，即将退休的人需要集中精力保护自己的资产，并以节税的方式从这些资产中获取收入。
保守投资者与激进投资者
通常，您承担的风险越大，您的投资组合就越积极，将更多的份额投入股票，而不是债券和其他固定收益证券。 相反，您可以承担的风险越小，您的投资组合就越保守。 这里有两个例子，一个是保守的投资者，一个是中等进取的投资者。
保守投资组合的主要目标是保护其价值。 上面显示的分配将产生来自债券的当期收益，还将通过对高质量股票的投资而提供一些长期的资本增长潜力。
步骤2：取得投资组合
一旦确定了正确的资产分配，就需要在适当的资产类别之间分配资本。 从根本上讲，这并不困难：股票是股票，债券是债券。
但是，您可以将不同的资产类别进一步细分为子类别，这些子类别也具有不同的风险和潜在收益。 例如，投资者可以将投资组合的股权部分划分为不同的行业和市值不同的公司，以及国内外股票之间。 债券部分可以在短期和长期债券，政府债务与公司债务等之间进行分配。
您可以通过多种方式选择资产和有价证券以实现资产分配策略（记住要分析所投资的每种资产的质量和潜力）：
- 选股–选择满足您希望在投资组合的股票部分中承担的风险水平的股票； 行业，市值和股票类型是要考虑的因素。 使用股票筛选器对公司进行分析，以筛选出潜在的选择权，然后对每个潜在的购买进行更深入的分析，以确定其机会和未来的风险。 这是将证券添加到投资组合中最耗费时间的方法，并且要求您定期监视所持证券的价格变化，并及时了解公司和行业新闻。 债券选择 –选择债券时，要考虑多个因素，包括息票，到期日，债券类型和信用等级以及一般利率环境。 共同基金 –共同基金可用于各种资产类别，并允许您持有由基金经理专业研究和挑选的股票和债券。 当然，基金经理会收取服务费，这会损害您的收益。 指数基金是另一种选择。 他们倾向于收取较低的费用，因为它们反映了已建立的索引并因此受到被动管理。 交易所买卖基金（ETF） –如果您不想使用共同基金进行投资，ETF可能是一种可行的选择。 ETF本质上是像股票一样交易的共同基金。 它们与共同基金相似，因为它们代表一大篮子股票，通常按行业，资本，国家等分组。 但是它们的不同之处在于它们没有得到积极的管理，而是跟踪选定的指数或另一篮子股票。 由于它们是被动管理的，因此与共同基金相比，ETF可以节省成本，同时还可以提供多种投资。 ETF还涵盖广泛的资产类别，可用于完善您的投资组合。
步骤3：重新评估投资组合权重
建立完投资组合后，您需要定期对其进行分析和重新平衡，因为价格变动可能会导致您的初始权重发生变化。 要评估投资组合的实际资产分配，请对投资进行定量分类，并确定其价值在整体中所占的比例。
其他可能随时间变化的因素是您当前的财务状况，未来需求和风险承受能力。 如果这些情况发生变化，您可能需要相应地调整您的投资组合。 如果您的风险承受能力下降，则可能需要减少持有的股票数量。 或者，也许您现在准备承担更大的风险，并且资产配置要求一小部分资产持有更多易波动的小型股票。
要重新平衡，请确定您的哪些头寸权重过高和权重过低。 例如，假设您将30％的当前资产持有在小型股票中，而您的资产分配建议您在该类别中只应拥有15％的资产。 重新平衡涉及确定您需要减少多少职位并将其分配给其他类别。
步骤4：在策略上重新平衡
一旦确定了需要减价的证券以及减价幅度，就可以决定卖出增持证券的收益来决定减持哪些权重证券。 要选择证券，请使用步骤2中讨论的方法。
在重新平衡和重新调整您的投资组合时，请花点时间考虑在此特定时间出售资产的税收影响。
也许您在成长型股票上的投资在过去一年中已经大幅升值，但是如果您出售所有股票头寸来重新平衡投资组合，则可能会产生大量的资本利得税。 在这种情况下，将来不再继续向该资产类别投入任何新资金而继续向其他资产类别作出贡献可能会更有利。 随着时间的推移，这将减少您的成长型股票在投资组合中的比重，而不会产生资本利得税。
同时，请始终考虑您证券的前景。 如果您怀疑那些同样超配的增长股票已准备下跌，那么尽管有税收影响，您仍可能希望出售。 分析师的意见和研究报告可能是有用的工具，可以帮助您评估所持资产的前景。 减税出售是可以用来减少税费影响的策略。
底线
在整个投资组合构建过程中，至关重要的是要记住保持多元化高于一切。 仅仅拥有每种资产类别的证券是不够的。 您还必须在每个班级内多样化。 确保您在给定资产类别中的资产分散在一系列子类别和行业中。
如前所述，投资者可以通过使用共同基金和ETF来实现出色的多元化。 这些投资工具允许个人投资者以相对较少的资金获得大型基金经理和机构投资者享有的规模经济。
