什么是影响力投资？
在过去的几年中，越来越多的投资者表现出了将钱投入其价值所在的兴趣，使他们远离某些他们认为污染的投资（例如，石油和天然气公司），危害（例如，枪支制造商）的投资。或烟草）或有罪（例如赌场或酒类）。 相反，这些“有影响力的投资者”寻求在绿色，促进安全和对社会负责的公司中的股份。
社会责任投资（SRI）在千禧一代等年轻一代中尤其受欢迎，这也许不足为奇。 诸如Betterment和Wealthfront之类的技术密集型机器人顾问已开始提供SRI投资组合，以吸引这些投资者。 在这里，我们将考虑机器人顾问可以帮助进行影响力投资的各种方式。
重要要点
- “有影响力的投资者”寻求在绿色，促进安全和社会责任的公司中的股票。许多机器人顾问现在正在寻找专门从事SRI和ESG投资并以这种方式优化投资组合的交易所买卖基金（ETF）。社会责任和ESG投资正越来越受到人们的关注，特别是对于年轻的投资者，他们也可能会被机器人顾问提供的以技术为中心的投资平台所吸引。
SRI和ESG
已经出现了一些框架来解决影响力投资的需求。 环境，社会和治理（ESG）标准是针对公司运营的一组标准，具有社会意识的投资者使用这些标准来筛选潜在投资。 环境标准考虑了公司作为自然管家的表现。 社会标准检查了它如何管理与员工，供应商，客户以及其运营所在社区的关系。 治理涉及公司的领导层，高管薪酬，审计，内部控制和股东权利。
具有社会责任感的投资，也称为社会投资，是由于公司开展业务的性质而被视为具有社会责任感的投资。 具有社会责任感的投资会忽略那些生产或销售令人上瘾的物质（如酒精，赌博和烟草）的公司，而选择从事社会正义，环境可持续性以及替代能源/清洁技术工作的公司。
对社会负责的投资有两个固有的目标：社会影响力和财务收益。 两者不一定必须并驾齐驱。 仅仅因为一项投资吹捧自己具有社会责任感并不意味着它将为投资者带来丰厚的回报，而获得丰厚回报的承诺远不能保证所涉公司的性质具有社会意识。 投资者在评估其社会价值时仍必须评估其财务前景。
根据美国SIF基金会的最新报告，投资者在2018年初持有根据社会责任标准选择的11.6万亿美元资产，高于两年前的8.1万亿美元。
与机器人顾问进行影响力投资
机器人顾问是算法投资平台，可为个人投资者提供自动化和优化投资组合选择的方式，且成本低廉，人工参与最少。 传统上，机器人顾问遵循现代投资组合理论（MPT）的逻辑，以优化跨多个资产类别的多元化投资组合，并秉承索引是大多数投资者最佳策略的理念。 但是，指数化意味着指数中的每只股票都以该指数中给定的权重持有。 因此，毫无疑问，指数投资者最终将持有对SRI或ESG不友好的公司的股份。
为了解决这个问题，许多机器人顾问现在都寻求专门从事SRI和ESG投资的交易所交易基金（ETF），并以近似现代投资组合理论所应具有的方式优化投资组合。 机器人顾问可以为许多自己从事的投资者改善SRI投资：一些投资者购买承担高管理费或销售负担的SRI基金，而机器人顾问则寻求低成本ETF。 其他人则以这样的方式筛选SRI股票，即他们放弃了适当分散风险的利益。 这些投资者选择自己的一揽子SRI股票，这可能是一项具有挑战性且耗时的方法。 机器人顾问还可以自动进行投资组合再平衡，并进行税收减免，以最大程度地减少投资者的税收负担。
机器人顾问使用哪些SRI方法？
每个机器人顾问处理SRI和ESG资产组合的方式都有些不同。 某些平台（例如Earthfolio）仅具有SRI投资选项，而没有其他选择。 在这里，我们将简要介绍一些广受欢迎的机器人顾问使用的策略：
改善
Betterment仅为美国大型股票和新兴市场股票寻找SRI资金。 根据他们的网站，“其他资产类别，例如价值，小型股，国际股票和债券，在我们的投资组合中并未替换为SRI替代，这是因为尚不存在可接受的替代方案，或者是因为各个基金的费用或流动性水平给我们的客户您带来了高得惊人的成本。” 因此，可能会排除埃克森美孚，雪佛龙和菲莫公司等公司的股票，而不是债券。
Betterment在其SRI投资组合中使用的ETF是DSI，SUSA和ESGE。
财富前线
与识别SRI ETF的Betterment不同，Wealthfront允许某些用户限制他们不想投资的公司。根据该公司的网站，“如果您目前有资格获得股票级税收减免或Smart Beta，您可以通过设置中的限制列表，告诉我们您不希望投资的公司。”
个人资本
Personal Capital专为高净值人士而设，最低起步余额为100, 000美元。 对于那些客户，Personal Capital确实提供了SRI投资组合选项。 与Betterment相似，ESG组件仅适用于为其投资组合中的美国股票组件选择的ETF。 资产类别的其余部分依赖于传统的ETF和基金。 但是，独特的是，Personal Capital本身会选择自己认为最合适的股票，并在该股票成分中获得最高的ESG分数，他们声称，与同类的ETF相比，它们提供了更高水平的“同类最佳” ESG股票DSI。
富裕的
Wealthsimple对SRI进行了更全面的投资，将ESG优化的ETF用于股票和固定收益成分，并按标准对其进行了划分。 例如，他们使用一种ETF投资于碳足迹较小的全球股票，而另一种ETF则专门针对领导力中具有高度性别多样性的公司。 在债券方面，他们寻找的不是地方政府债券，而是公司或地方政府发行的市政债券，这些地方政府具有SRI倡议，而政府发行的债券则支持负担得起的住房。
富裕人士使用的ETF包括CRBN，PZD，SHE，DSI，GNMA和BAB。
最高级
Ellevest是专门为女性投资者设计的机器人顾问。 毫不奇怪，除了最传统的以ESG为主的ETF之外，Ellevest还包括支持由妇女和其他代表性不足人群拥有的成长中的小型企业的基金。
底线
具有社会责任感和ESG的投资越来越受关注，尤其是对于年轻的投资者，他们也可能会被机器人顾问提供的以技术为中心的投资平台所吸引。 现在，一些机器人顾问提供了具有社会责任感或影响力的投资组合，以及更为传统的多元化指数组合。 虽然我们在这里仅介绍了一些，但更多的机器人顾问正在开始包括ESG资金，以满足其用户的需求。
