随着长期美国国债收益率在2019年跌至纪录低点，投资者对高收益债券的兴趣日益增加。美联储在2019年多次降低利率，使许多投资者在2020年寻求更高的收益率。国债，但许多投资者被推入这个市场。
高收益公司债券需要采取不同的策略。 虽然直接购买美国国债是绝对安全的，但单个高收益债券具有很高的违约风险。 小投资者应对违约风险的最佳方法是多元化。 基金经理人有购买大量高收益公司债券的资源，从而降低了违约风险。 他们还试图找到最好的债券来购买。
但是，投资者仍然需要在高收益债券基金之间进行选择。 所有高收益债券基金都略有不同，但是大多数投资者会在2020年我们的前五只高收益债券基金中找到他们想要的东西。一些投资者强调风险较低，这对于那些刚接触高收益债券的投资者来说是一个不错的起点债券。 其他一些则提供低廉的费用，由于收益较低，这一点现在变得更加重要。
关键要点
- 高收益债券基金投资于“垃圾”债券，即具有高于市场收益率的较低信用质量的公司债券。 投资者期望高收益债券比低收益但更安全的政府和投资级公司债券获得更好的回报。拥有高收益债券具有较高的违约风险，这是固定收益市场这一部分所特有的通过债券基金实现多元化至关重要。
1.富达资本与收益基金（FAGIX）
富达资本与收入基金成立于1977年，主要投资于股票和债务证券，重点是低质量的债务证券。 该基金还专注于面临财务困难的公司。 截至2019年11月，其管理的资产（AUM）为120.8亿美元。
它支付了3.75％的30天证券交易委员会（SEC）收益率。 基金投资组合中的债务证券的平均加权期限为6.80年，期限为3.35年。 这是一个较短的期限，表明债券的利率风险较小。 该基金的合理费用比率为0.69％，十年平均回报率为8.31％。
通常，查看过去十年的平均年收益率是比较高收益公司债券基金管理的绝佳方法。
富达资本与收益基金的前三大领域是来自能源公司，银行和技术公司的固定收益工具。 这三个行业在2019年9月所持股份合计占34.99％。没有最低投资要求。
2.先锋高收益公司基金投资者股票（VWEHX）
先锋高收益公司基金专注于信用评级较低的公司债务。 基金经理寻找更高评级的垃圾债券。 先锋指出，这种方法旨在返回稳定的收入，同时最大程度地减少违约和本金损失。 该基金的波动性确实更高，更接近股票市场。
该基金的费用率低至0.23％，对于能够负担得起最低50, 000美元的Admiral股份的投资者而言，该比率下降至0.13％。 该基金的净资产为262亿美元，其30天的SEC收益率为4.48％。 截至2019年10月，投资组合中有525只债券，平均有效期限为3.7年，平均期限为3.0年。在过去十年中，这只相对保守的高收益基金的年均收益率为7.25％。
先锋高收益公司基金持有其通信部门19.9％的资产，其次是周期性消费者的13.2％和资本货物的12.5％。 Ba3级债券在投资组合中占最大比例，为20.7％，其次是Ba1债券，为16.1％。 该基金的最低投资额为3, 000美元。
3.贝莱德高收益债券基金（BHYCX）
贝莱德高收益债券基金于1988年开始交易，投资期限在10年或以下的低评级债券。 至少80％的资产投资于高收益债券，其中包括可转换证券。 2019年12月，该基金的资产管理规模为173.1亿美元。 2019年10月，SEC的30天收益率为3.93％。截至2019年11月，过去十年的平均年收益率为6.94％。
贝莱德高收益债券基金约42％的资产被评为B级，另有33％的资产具有BB评级。 该基金的投资组合中有1200余种。 个人投资者的费用率为1.64％，机构投资者的费用率为0.61％。 该基金每月分配收益。
4. SPDR彭博巴克莱高收益债券ETF（JNK）
投资高收益债券的交易所买卖基金（ETF）可能适合专注于收费的投资者。 ETF避免了通常与共同基金有关的许多费用和最低费用。 该基金追踪彭博巴克莱高收益非常流动性指数的表现。 该基金的净资产为101.8亿美元，截至2019年12月的30天SEC收益率为5.20％。截至2019年9月，十年平均年收益率为6.64％。
该基金最大的行业分配是工业，占比约87％。 该基金的支出率为0.40％。 就资产质量而言，大约50％的资产被评为BB，37％的资产被评为B。
5. iShares iBoxx $高收益企业债券ETF（HYG）
iShares iBoxx高收益公司债券ETF是另一种ETF，可广泛接触美国高收益公司债券。 截至2019年12月，该公司的净资产超过189.9亿美元，并以30天的SEC收益率支付了约4.83％的资金。该基金持有1, 006只股票，费用比率为0.49％。 截至2019年11月，十年平均年收益率为6.56％。
该基金的贝塔值相对较高，这表明它的波动性高于一些更为保守的债券基金。 该基金于2007年开始交易。
