什么是无风险收益？
无风险收益是归因于一项投资的理论收益，该投资提供了具有零风险的保证收益。 无风险利率代表投资者在一定时期内从绝对无风险投资中所期望的资金利息。
无风险收益解释
美国国债的收益率被认为是无风险收益的一个很好的例子。 由于政府无法违约，美国国债被认为风险最小。 如果现金流量低，政府可以简单地印更多的钱来支付其利息和本金偿还债务。 因此，投资者通常使用三个月期美国国库券（T-bill）上的利率来表示短期无风险利率，因为政府发行的短期证券实际上具有零违约风险，因为得到美国政府的充分信任和信任。
无风险收益是衡量其他收益的比率。 购买某种风险程度高于美国国债的证券的投资者所要求的回报率要高于无风险回报率。 赚取的收益与无风险收益之间的差额表示证券的风险溢价。 换句话说，将无风险资产的收益添加到风险溢价中，以衡量投资的总预期收益。
如何计算
资本资产定价模型（CAPM）是金融中的基本模型之一，用于通过将有价证券收益等于无风险收益和风险溢价之和来计算可投资资产的预期收益。基于安全性的beta。 CAPM公式显示为：
R a = Rf +
其中R a =证券收益
B a =安全性beta
Rf =无风险利率
风险溢价本身是通过从市场收益中减去无风险收益得出的，如CAPM公式中的R m -Rf所示。 市场风险溢价是指期望获得的超额收益，以补偿投资者在无风险利率之上将获得的额外收益波动。
无风险收益的概念也是Black-Scholes期权定价模型和现代投资组合理论（MPT）的基本组成部分，因为它实质上设定了具有风险的资产应该执行的基准。
从理论上讲，无风险收益率是投资者应为任何投资预期的最低收益，因为除非预期收益率大于无风险收益率，否则不容忍任何风险。 但是实际上，无风险利率在技术上是不存在的。 即使是最安全的投资，风险也很小。
